临近春节，写一些想法。
1、计划满仓过节
2、存储走弱，之前有些上头了，我的问题，痛定思痛吧。所幸买的是兆易创新，还是相对坚挺的。
3、目前来看，科技向逻辑相对最顺、最有机会的，算力。梳理下北美四大云厂资本开支。
• 亚马逊
2025：1318（+59%）
2026指引：2000（+52%）
投向：AWS AI数据中心、芯片、卫星
• 微软
2025财年：646（+45%）
2026财年指引：≈1500（+132%）
投向：Azure AI集群、液冷超算、Copilot
• 谷歌
2025：914（+74%）
2026指引：1750–1850（+92%）
投向：TPU集群、Gemini训练、云基建
• Meta
2025：722（+90%）
2026指引：1150–1350（+70%）
投向：Llama训练、定制芯片、数据中心
海外巨头集体砸钱算力，本质是AI从概念走向落地、从训练走向推理的刚性需求爆发。而国内的接力，春节后就会清晰：
• 阿里云：三年3800亿云与AI基建投入，2026年资本开支预计超1400亿元。
• 腾讯云：AI定为全年核心战略，算力投入大幅提速，加码训练与推理集群。
• 字节跳动：2026年AI与算力预算预计显著上调
海外高增打底，国内巨头跟进，叠加“东数西算”深化、算力网络政策落地，算力租赁、云算力厂、智算中心整条产业链都将进入业绩增量阶段。
存储的回撤让我更敬畏市场、坚守纪律；算力的全球资本开支与国内政策需求，让我对主线更有信心，满仓不是赌运气，是选对方向、拿住确定性。
马年将至，愿我们都能守好主线、知行合一，节后开门红，全年顺风顺水。$润泽科技(SZ300442)$ $优刻得-W(SH688158)$ $浪潮信息(SZ000977)$