万宝盛华($万宝盛华(02180)$ )与人瑞人才($人瑞人才(06919)$ )投资价值比较分析
显然，人瑞人才低估太多了。
公司基本情况
万宝盛华(02180)：
公司全称：万宝盛华大中华有限公司
主营业务：提供综合人力资源解决方案和服务
行业地位：大中华区最大的人力资源解决方案供应商
市场覆盖：业务覆盖中国大陆、香港、台湾及澳门150多个城市
人瑞人才(06919)：
公司全称：人瑞人才科技控股有限公司
主营业务：提供灵活用工服务、专业招聘服务及其他人力资源服务
行业地位：中国领先的一体化人力资源服务及数字技术解决方案提供商
市场覆盖：业务覆盖全球70余个国家及国内300多个城市
财务指标对比
2025年上半年营收 34.18亿元(人民币) 26.0亿元(人民币)
营收同比增长 +15.9% +26.6%
净利润 6233.2万元(2025H1) 4107.1万元(2025H1)
经调整归母净利润 数据不足 0.5亿元(+58.9%)
市盈率(TTM) 10.03 亏损状态
市净率 1.10 0.56
股息率 4.25% 无股息
业务结构分析
万宝盛华：
业务模式：综合人力资源解决方案
优势：背靠万宝盛华全球品牌，业务覆盖广泛
增长点：灵活用工业务增长显著
人瑞人才：
业务结构：
通用服务外包(64.9%营收)
数字技术与云服务(28.8%营收)
数字化运营及客服(5.8%营收)
优势：数字技术与云服务业务增长迅速(+43.0%)
创新点：构建"咨询+技术+用工"端到端一体化解决方案
行业前景分析
人力资源服务行业：
2024年市场规模达2.8万亿元，灵活用工占比38%
灵活用工市场7年平均增速26.6%，预计2025年突破2万亿元
技术驱动：AI面试官覆盖率达45%，智能排班系统降低人力成本18%
政策支持：灵活用工政策持续完善，推动行业规范化发展
人瑞人才特色：
数字技术与云服务业务表现突出，同比增长43.0%
全球化布局：已在21个国家和地区完成子公司设立
人均效能创历史新高，同比增长34.5%
市场表现
万宝盛华：
2025年8月28日公布中期业绩后股价上涨18.67%
市场反应积极，主力资金持续流入
市盈率处于合理水平，估值具有吸引力
人瑞人才：
2025年上半年经营现金流净额2.43亿元，同比增长42.7%
派发中期股息每股0.09港元，派息比例31.4%
市净率0.56倍，估值处于较低水平
投资建议
综合比较两家公司的基本面、行业前景和市场表现，万宝盛华(02180)在财务稳健性和市场认可度方面更具优势，而人瑞人才(06919)在增长潜力和业务创新方面表现突出。具体建议如下：
稳健型投资者：万宝盛华是更优选择，因其：
财务表现稳健，营收和利润双增长
市盈率合理，股息率4.25%提供稳定回报
市场认可度高，近期股价表现强劲
成长型投资者：人瑞人才值得关注，因其：
营收增速更快(26.6% vs 15.9%)
数字技术与云服务业务增长迅猛(+43.0%)
全球化布局带来新的增长空间
市净率0.56倍，估值具有吸引力