$药明巨诺-B(02126)$ 最便宜、相当有潜力的港股创新药，目前市值仅20亿元，没有之一。

药明巨诺(02126.HK)投资价值综合分析

药明巨诺是一家专注于开发、生产及商业化细胞免疫治疗产品的创新型生物科技公司，成立于2016年。作为国内细胞治疗领域的领军企业，药明巨诺已打造了集细胞免疫治疗产品的研发、生产、商业化于一体的国际领先综合性平台

核心产品：

倍诺达®(瑞基奥仑赛注射液)：中国首个获批的CD19 CAR-T产品，已覆盖三种适应症(复发或难治性大B细胞淋巴瘤、滤泡性淋巴瘤、套细胞淋巴瘤)

2024年全终端市场销售额突破2亿元，验证了其临床价值与市场认可度

投资亮点：

商业化加速：倍诺达®收入环比增长超40%，列入90+商业保险产品7成本优化：慢病毒载体自有平台工艺降低生产成本2管线拓展：SLE(系统性红斑狼疮)适应症临床进展顺利

投资价值综合分析

优势：

国内CAR-T治疗领域先行者，技术领先产品管线丰富，覆盖血液瘤、实体瘤和自身免疫疾病商业化进程加速，成本控制能力提升机构看好，目标价较现价有约30%上涨空间

挑战：

行业仍处早期，高盈利模式尚未完全验证，政策环境不确定性
$荣昌生物(09995)$ $云顶新耀(01952)$