$药明巨诺-B(02126)$ 潜力10倍股，抗癌药+红斑狼疮$药捷安康-B(02617)$ $福森药业(01652)$

药明巨诺倍诺达®增长潜力分析：商业化加速与创新突破并行

一、当前商业化表现：收入放量与成本优化共振

销售加速
倍诺达®作为中国首个获批的CD19 CAR-T产品，2024年全终端销售额突破2亿元，2025年上半年收入达1.06亿元（同比+22.5%），环比增长超40%。已覆盖100+家医院，纳入90+商业保险产品，支付可及性持续改善
。
成本控制突破
通过工艺革新（单线混合培养缩短生产周期至14天）、原料国产化（国产率超50%）及规模效应，单例成本从100万+降至65-75万元，毛利率提升至48.9%。@甘如 评论指出年内可能降价至60万元，进一步刺激需求
。

二、核心增长驱动因素

1. 适应症拓展打开增量空间

血液瘤巩固：已获批治疗大B细胞淋巴瘤、滤泡性淋巴瘤、套细胞淋巴瘤，临床显示完