信创要反转了（附概念股）
市场瞬息万变，但真正的投资主线总会在关键时刻浮现。
就在10月10日晚间，一则重磅消息为我们指明了下半年的一个确定性方向，那就是信创，即信息技术应用创新产业的预期底部反转。
外部压力陡增，国产替代迫在眉睫
根据消息，加征100%的新关税要来了。更为致命的一击是，同时宣布，将对所有“关键软件”实施出口管制。这无疑是扼住了我们部分高新科技产业发展的咽喉。
尽管目前关于“关键软件”的具体清单和管制细则尚未公布，但市场普遍认为，其大概率将以操作系统、数据库、中间件等基础软件以及CAD/CAE/CAM等高端工业软件为起点，并可能逐步扩展到日常办公、企业管理乃至生产控制等更广泛的软件系统。
这一举措的战略意图非常明显，就是试图通过软件“断供”，来迟滞我们的产业升级和科技追赶步伐。过去我们或许可以等待，可以有选择地替代，但现在，外部环境的剧变使得信创的紧迫性被提到了前所未有的高度，全面的、彻底的国产替代已经不再是选择题，而是生存题。
内生动力显现，板块业绩触底回升
在外部压力形成倒逼之势的同时，信创产业的内生动力已经悄然启动，上市公司的业绩便是最直接的证明。当我们还在担忧宏观经济压力时，不少计算机软件公司的业绩表现出了超乎市场预期的稳定性，尤其是在信创领域的核心企业，其业绩拐点已经清晰可见。
根据2025年第二季度的财务报告，一批代表性公司的业绩已经率先触底回升。
中国软件单季度收入同比增长25%，利润更是大增104%；
达梦数据作为国产数据库的领军者，收入和利润分别实现了42%和124%的惊人增长；
太极股份收入飙升151%，利润端也实现了大幅减亏；
我们日常使用的金山办公，其WPS软件业务收入同比增长26%，成功扭转了第一季度及此前的下滑趋势；
而在被誉为“芯片之母”的EDA领域，华大九天的收入也实现了16%的稳健增长。
这些实打实的数字表明，信创产业已经度过了最艰难的时期，其商业模式和市场需求的稳定性远超预期，基本面正在发生质的变化。
市场预期底部，配置窗口正当时
短期有业绩支撑，长期则有国家战略的坚定护航。参考我国过往的重大政策规划节奏，2025年正是承上启下的“十五五”规划的定调之年。在当前复杂的国际形势下，“科技自立自强”有望成为未来五年规划中的重中之重。
我们可以预期，随着顶层设计的明确，后续的产业政策、财政补贴和专项资金将逐步落地到位。从党政机关到“八大行业”（金融、电力、电信、石油、交通、教育、医疗、航空航天），“国货国用”的浪潮正从点到面全面铺开。这不仅仅是一句口号，而是正在发生的现实，它将为整个信创产业链带来持续且庞大的订单流，打开长期的成长天花板。
从交易层面来看，当前也正是布局计算机板块，尤其是信创领域的绝佳时机。
虽然计算机行业被普遍认为是人工智能（AI）的核心赛道之一，但在过去几个月的TMT板块轮动中，无论是机构配置比例还是市场涨幅，它都显著落后于传媒和通信等兄弟板块。
根据最新的基金半年报数据，公募基金对计算机行业的持股占净值比仅为0.89%，占其股票投资市值的比例为4.52%，与2024年第四季度相比，这两项数据分别只变化了+0.08%和-0.41%。
再看重仓持股数据，计算机板块的重仓股占净值比为0.27%，占股票投资市值比为1.26%，相较于2025年第一季度甚至出现了小幅下滑。
这些数据说明，在经历了前期的调整后，机构对于计算机板块的配置仍处于历史相对低位，筹码结构非常健康，没有出现拥挤和过热的迹象。
在基本面反转、政策加持、外部事件催化的多重利好下，这样一个处于价值洼地的板块，无疑具备了极高的配置性价比。
概念股整理
关键软件：中国软件、金山办公、达梦数据、太极股份、华大九天、索辰科技、中望软件、用友网络等。
国产算力：寒武纪、海光信息、中科曙光、中芯国际、龙芯中科、中国长城、云天励飞、景嘉微、神州数码、软通动力、瑞晟智能等。
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