半导体封测，要起飞了

如果说2025年是半导体行业的“复苏之年”，那么2026年开年这一波行情，基本已经可以确立为“利润兑现之年”。

市场的风向标转得非常快，前几个月大家还在紧盯上游的晶圆代工涨价，而最近几天，一个更关键的信号出现了——涨价潮已经全面传导到了封测环节。这不仅仅是单一环节的波动，而是整个半导体产业链正如齿轮般紧密咬合，推动着全行业的盈利中枢上移。

今天我们重点聊聊这个新变化：为什么封测端的涨价如此关键？这对整个产业链意味着什么？以及在这个风口下，哪些核心标的值得我们放入自选池。

一、封测端接棒，产业链涨价的“最后一公里”打通了

我们要看懂这次涨价的含金量，必须回顾一下最近的产业链传导路径。从去年年底开始，DRAM和NAND Flash这两大存储巨头率先发力，价格一路狂奔。紧接着，逻辑芯片代工价格也开始松动上扬。那时候市场还在观望，下游能不能承接得住？

现在的答案非常明确。

据台媒《经济日报》最新报道，从20