2025.12.19当情绪退潮，资金在寻找新锚点
市场今日迎来久违的普涨，近4500只个股飘红，房地产与消费链成为最亮眼的主角。这看似热闹的场景，却清晰地印证了我们近日反复强调的市场核心特征：快速的板块轮动与存量博弈。资金从昨日领涨的医药、军工，迅速切换至今日的地产、百货，显示在整体风险偏好有限提升的背景下，资金仍在不同低位板块间进行“填坑”式操作，尚未形成高举高打的主攻方向。
在此背景下，我们昨天重点观察的北交所“情绪样本”——驰诚股份，今日的表现颇具教科书意义。昨天凭借“生肖马”概念与资金情绪拉出的“30厘米大长腿”，今日未能延续强势。
这完美验证了我们之前的判断：纯粹由短期情绪和玄学概念驱动的北交所行情，其持续性非常脆弱。一旦接力资金不足，情绪退潮便会十分迅速。驰诚股份的走势，正是北交所作为“情绪放大器”波动剧烈特性的标准注脚，也与之前美之高“一日游”的剧本如出一辙。
驰诚股份的降温，以及北交所今日未能再现整体性爆发，实际上指向一个更深的逻辑：在主板出现具备“政策预期”（如地产）或“防御属性”（如消费）的板块性机会时，活跃资金会暂时撤离波动更大、确定性更弱的北交所题材炒作。这并非北交所没有机会，而是说明当前市场的风险偏好，更倾向于在主板寻找看似更“稳妥”的轮动机会。
盘面给我们的启示越发清晰：
第一，当前市场处于典型的 “热点快速轮动，缺乏贯穿主线” 的阶段。从AI到医药，再到今日的地产消费，资金消耗战的特征明显。普涨虽好，但更需要关注哪个方向能走出持续性。
第二，对于北交所的投资，必须严格区分“情绪套利”与“价值发现”。像驰诚股份这样的案例，是情绪周期的产物，适用于严格的短线纪律。而真正的机会，仍需回归到我们最初提出的“政策风口+细分龙头+业绩基础”的框架中，等待情绪与价值的共振点。
总而言之，普涨修复了人气，但并未改变资金谨慎轮动的本质。驰诚股份的“熄火”，提醒我们在参与市场短期情绪博弈时，必须对波动怀有敬畏。下一步，观察资金能否从广撒网式的轮动，逐渐聚焦到少数能承接流动性的新主线上，将是关键。而北交所的下一个契机，或许正孕育这种全局性的风格再平衡之中。#驰诚股份# #鸿禧科技# #北证50指数行情#