浪淘沙·第9只·北京首都机场股份 一只大屁股（上）

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1、这只屁股看起来挺大的

1）便宜

2）背景

3）飞刀

2、抄作业之大佬的动向

3、知道不知道

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1、这只屁股看起来挺大的

12月16日$北京首都机场股份(00694)$ 最低跌到了2.60港币，鉴于我12月11日刚刚2.70港币小幅加仓，时间和空间拉开得还不太够，我正犹豫踌躇要不要加仓，12月18日突然来了一个放量上涨，最高冲到2.91，收于2.85。上午时分我坐在马桶上的时候，打开持仓列表居然发现，它已经超越$皇马科技(SH603181)$ 成为我的第一重仓，颇为吃惊。

不过，收盘时候首都机场的股价有所回落，留下一个上影线，皇马仍然保住了第一，首机第二，但二者的差距已经微乎其微了。

这个颇让我有些意外，首都机场我一直慢慢悠悠不紧不慢地今天买一点，明天买一点的，没想到竟然买到这么重的仓位，当然也跟我前一段时间减持了一部分皇马科技的仓位有关。我回看了一下自己买入首都机场的过程，发现不经意间也已经买入一年了。

2月25日建仓买入第一笔，一直买到12月份，目前仓位大约12%左右。

首都机场并不是一个合格的兔子，因为近几年连续的亏损它目前的股息率 = 0，当时买入还是出于捡烟蒂的思路，境总 @无痕的心境 也认证过是标准的烟蒂无疑。

1）便宜。

世界第二大经济体的首都机场，第一国门，市值才100亿出头，连一个楼盘都不如，这是哪里不对？不符合我用脚趾头想想也知道的常理啊。。。

市净率在0.9左右，破净的市值，且从月K线图上看，近几年由于疫情冲击和大兴机场的分流，股价从高点的12.51最低下跌到2.03，跌幅高达84%，堪称脚踝斩，目前2.80-3.00之间的股价，已经回到了几乎是15年前。经过长达7年的下跌，所有的利空已经在股价中得到了充分的反应，向下空间还有没有？不排除有，但应该不多了。

2）背景。

这个简单一句话，作为国企 + 国门，首都机场破产和退市的概率有没有？有，但基本等于零，忽略。

3）飞刀。

从图上看，2025年1月的时候，经过第三波疫情后因为业绩恢复不如预期引起的股价下杀之后，连续有12个月的时间，股价在2.50 - 2.80的狭小区间内已经走平，这时候市场已经对利空进行了充分的消化，是飞刀过后一个比较安全的介入时机。

综上，这只屁股看起来挺大的。

2、抄作业之大佬的动向

做为一棵嫩绿的韭菜，除了画图看线以外的好手段就是抄作业了。首都机场这支票里面大佬众多，以下是我关注的一些大佬近期（三个月内大概）的动向。

财主：因为愤怒于首都机场贵宾室不让他吸烟，已经清仓卖出。

女王：财主清仓后女王开始观察。认为现在价格还不到极端便宜，大举买入实属不值得，时间成本太高！

学大：持续买入，搜集筹码中，态度比较坚定地看好。——首都机场在2026年应该大概率扭亏为盈，但盈利估计也不会太多，大概3~6亿左右，对应目前估值好像也不是特别吸引人，但从到2030年的中期看，利润大概率会恢复到20亿左右，目前估值，中期平均有个15%的年化收益是很有可能的。

格叔：小幅持有中，近期无动作。

F大：态度谨慎——首機的基本面還是一般, 現金流也沒有好轉, 公司雖然便宜, 反轉還是要等, 暫時不宜太重倉。

丹书：认为免签带来利好的确定性较强——免签扩容成效显著，为相关产业链提供了高确定性增长动能。该政策直接拉动出入境客流基数扩张，其传导链条清晰——航司（客运量）、机场（非航收入与流量价值）、票务平台及高端酒店（尤其布局平民价格的五星酒店）等核心环节将优先且持续受益。

可能还有其他的，我就没关注那么多了，综合来看，众大佬对首都机场基本持有谨慎看好的态度，确定的是便宜 + 底部，不确定的是何时业绩才能反转。但像我这样买成第一重仓的还真没有，我这大概率又是犯二了。。。

3、知道不知道

这部分打算写一些基本面分析，今天写不动了，下期吧。