写在杰瑞三板后：大摩最新研报称AI电力缺口上调至47GW，A股谁在为美国“发电”？

写在杰瑞股份三个涨停之后：

关于美国电力紧缺的叙事，其实在上个月就已经引爆了包括特高压、储能板块的炒作，但从高点来看，板块目前已回撤约 20% 左右。此前这轮行情更多是基于预期的博弈，市场中不乏质疑之声，许多观点认为所谓的“电力供给短缺”不过是又一次的伪需求泡沫，多空分歧巨大。

但一切的争吵，都在杰瑞股份的订单面前戛然而止。上周，杰瑞股份官方宣布斩获“全球AI行业巨头”超1亿美元的发电机组订单；最新消息显示，周一公司继续乘胜追击，再签一单同等量级合同。

这无异于一记重锤，宣告着：这一轮能源基建的景气度，不再是空中楼阁，而是真金白银的业绩兑现。 当一家传统的“油服公司”摇身一变成为“AI算力电源提供商”，估值体系的重构才刚刚开始。

而为这轮行情提供最强宏观背书的，正是摩根士丹利这份深夜炸雷般的研报。

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01. 47GW 的惊人