每日数据中心消息更新2.4：
$GE Vernova(GEV)$ $杰瑞股份(SZ002353)$ $应流股份(SH603308)$
从Eaton（ETN）的电话会议中，我感觉AI数据中心对电力基础设施的拉动已全面进入加速阶段
1. 数据中心需求进入爆发式增长Q4订单同比激增约200%，销售额增长约40%（这是非常夸张的增速）。
订单结构变化显著：2025年从过去“几乎全云”转向云/AI 各占50%。
AI负载的美元/兆瓦含量持续提升（意味着单项目能给Eaton带来更多收入）。
超大规模云厂商（hyperscalers）再次确认2026年资本开支计划没有缩水。
多租户云服务和新云玩家活跃度“前所未有”，需求来源进一步多元化。总结来看，整个AI基础设施生态都在同步加速建厂。
2. 兆级项目管道提供多年高可见度公司跟踪的866个兆级项目总规模达3万亿美元，同比增30%。
数据中心项目占2025年已公布项目的54%。
美国Dodge数据中心建设积压量，按2025年建速计算，相当于11年的产能（206 GW）。
2025年谈判管道价值约100亿美元，较2019年增长4倍，复合年增长率26%。
这些项目转化周期为3-5年，意味着营收确定性非常强。