泽元投资
· 湖南
泽元是一个具有国际视野的管理人，力争在全球范围内寻找最低估的证券品种进行分散化配置。
在全球资产全面泡沫化的当下，各市场均已不便宜，我们仍然坚持着价值投资的原则进行严格筛选证券品种。
各市场高估的品种有其相似性，而低估的部分也有一定的相似性。
比如在前段时间我们说过的生物制药，无论是美股市场，还是港股市场，在去年和今年上半年的时候，都出现了类似的低估现象，即使到现在，已经出现了部分的估值修复，仍然能够找到一些低估的品种。
这种现象也出现在能源领域，在目前全面高估的美股之中，能源是个洼地，A/H股市场上的能源板块也处于低估状态。
需求端处于周期性低位、供给端处于虚张声势且受制于多年资本开支不足（产能即将进入衰减），能源市场情绪也处于多年以来区间的极度悲观水平。
泽元认为：从过往数十年的经验观察，科网泡沫与能源处于近似负相关状态，目前人工智能/芯片等相关科技股处于历史极端高位，而能源板块处于极度悲观水平，目前是配置能源板块的较好时机。
