$昆仑万维(SZ300418)$ $阿里巴巴-W(09988)$ $蓝色光标(SZ300058)$ 最近我一直在使用各个厂家的AI工具，一个感觉是以后AI应用的未来在大厂，小厂如昆仑万维还有一些新生代的诸如智谱AI，minmax，kimi，manus这些都都没有生存空间的。字节跳动，阿里，腾讯可能是最后的玩家。其它的都逐渐玩不起了，因为用量太大了，太烧钱了，只有这些大厂才能玩到最后，而且这些大厂的产品迭代速度非常之快，越来越好用，高效了，国外产品有什么我们这边立马就能同步实现了。所以不光是国内的小厂没法生存，以后国外的大厂都会受到严重挑战的，google，claude code之类的，尤其是claude可能都活不下去的。不要看现在claude好像冲在最前排，殊不知冲在前面的小厂都是烈士。

对于昆仑万维我现在都要打个大问号了，能存活下去吗？它的当务之急不是去收费，而是免费使用，这个东西没有流量啥都没有了，之前烧的钱全打水漂了。

二级市场上居然还在乱炒蓝色光标这种没啥门槛的“二道贩子”的公司。 要投就要投平台型的公司。而不是投给平台做外包的公司。蓝色光标最多最多值150~200亿，现在市场居然给它700多亿市值，买的不都是大冤种吗？这就是为什么国家要紧急叫停这种题材炒作。

投资者都太看重了短期的表现而忽略了长期的价值。