CGAU的投资逻辑
周周小盈Peter投资
· 上海
前段时间看了一下CGAU，实在太便宜了，果断下手。 CGAU目前产金10吨，铜3.2万吨。 目前市值36亿美金，大家可以对比一下A股相同等级的公司。
CGAU目前在产的矿有两个：
1，加拿大的Mount Milligan 矿山。这个是极好的金铜矿，产金5.5吨和3.2万吨铜，今年产量应该还有一个10%的增长。
2，另外一个是土耳其的Öksüt 矿山（土耳其，开塞利省），这个产金5吨。可开采年限差一点，差不多十年左右吧。
两个矿都是最好的露天矿，所以成本非常低，低于1500美金/盎司。
除了在产矿外，目前手上还有不少资源正在开发：
1，钼矿：Tompson Creek 钼业务（美国，爱达荷州）27年投产，可开采年限是11年以上。年产量在6000吨左右。
2，北美的Goldfield 金矿：这个在28年底投产，目标是产金3.3吨。
所以未来CGAU是金，铜和钼三种金属集一身的，北美的矿企。
我个人预估26年的利润在6亿美金，所以现在估值差不多6PE。如果考虑27年和28年的增量，成长性极好，那估值无限低了。
所以投资美股的朋友可以参考一下。