$海博思创(SH688411)$ 储能：板块情绪修复，业绩有望超预期
1、近期储能板块情绪显著修复，判断受Q2业绩同环比预计实现较高增速带动，而Q3景气度预计持续向上，边际上存在国内储能反内卷、欧洲年内第二次大停电等催化，继续推荐板块机会！
2、具体来看，大储方面，H2国内需求存在较大预期差，强配取消后全年预期下修，但中标/项目规划数据持续高增，叠加商业模式底层逻辑，坚定看好需求延续高增，且H2非美海外业绩兑现提升，业绩预计延续较好增速，阳光、海博、上能等标的可能超预期。户储方面，Q2产业链出货同环比大幅增长，目前看7月亚非拉、澳洲保持强势稳增，欧洲延续修复，工商储继续放量，艾罗、固德威单月发货/排产创新高，派能7-8月产能继续爬坡，德业、锦浪保持环增趋势，禾迈、昱能美国改善明显。
3、再次重申储能板块观点，当前大储板块对北美贸易/能源政策波动已趋于平淡，随国内预期修复、非美市场高增逐步兑现，积极看好板块beta；户储全年来看，工商储贡献增量、非欧美户储延续高景气、欧储修复的成长逻辑清晰。继续看好储能板块，推荐阿尔法标的【阳光、德业】；大储弹性标的【海博、上能、通润】；户储弹性标的【艾罗、锦浪、固德威、派能、禾迈、昱能】等。