A股AI手机产业链全解析：2026年爆发前夕的投资图谱
一、努比亚AI手机量产相关A股
1. ODM代工厂（核心受益方）
闻泰科技(600745)：国内ODM龙头，全球市占率约12%，已获努比亚2026年上半年AI手机订单。公司正从传统手机代工向AI终端制造转型，是首批布局AI手机产线的厂商。2025年9月，闻泰科技部分手机业务被立讯精密收购，但其ODM产能和技术团队仍为努比亚AI手机核心代工厂。
龙旗科技(605539)：A股主板上市的ODM巨头，与中兴通讯长期合作，已进入努比亚AI手机供应链。公司具备完整的AI手机研发制造能力，2026年订单有望随努比亚量产计划大幅增长。
注：华勤技术(未上市)也是潜在供应商，但因非A股故不纳入。
二、字节跳动豆包AI手机合作方
中兴通讯(000063/0763.HK)：唯一官方确认与字节跳动合作推出豆包AI手机的A股公司。旗下努比亚品牌已发布首款豆包AI手机M153(售价3499元)，并计划2026年上半年推出第二代产品。根据合作协议，字节负责AI助手技术，中兴负责硬件研发与制造。
其他潜在合作方：小米、荣耀、OPPO、vivo等均与字节有生态合作意向，但目前尚无明确的AI手机合作公告。荣耀计划2026年推出自研AI手机RobotPhone，但非与字节合作。
三、AI手机散热方案A股供应商
1. 散热模组龙头
领益智造(002600)：AI散热领域绝对龙头，已为AMD等国际客户批量出货高端散热模组。公司开发的"Big MAC"散热方案专为AI高算力芯片设计，已应用于多款AI手机，包括努比亚M153。其散热方案可解决AI手机比传统手机高10%-20%的功耗问题。
飞荣达(300602)：5G/AI终端散热核心供应商，2025年前三季度营收46.17亿元(+29.95%)，主要为AI手机提供热管、VC均热板等高端散热组件。已进入中兴供应链，为努比亚AI手机提供定制散热方案。
2. 散热材料供应商
博威合金(601137)：高端散热材料专家，为AI手机提供高导热VC均热板材料。公司在互动平台确认，已为某头部手机厂商(业内推测为中兴)的AI旗舰机型提供全面散热解决方案。
注：碳元科技(603133)、中石科技(300684)等也在AI手机散热领域有布局，但目前未确认与努比亚合作。
四、其他AI手机核心零部件A股供应商
1. PCB板
崇达技术(002815)：已为中兴努比亚手机供应PCB产品，是AI手机主板的核心供应商。虽然订单占比不大，但随着AI手机放量，份额有望提升。
2. 显示面板
TCL科技(000100)：为努比亚M153提供6.78英寸LTPO高刷屏，是AI手机屏幕的重要供应商。AI手机对屏幕刷新率和响应速度要求更高，公司已开发出适配AI计算的低功耗显示方案。
五、投资策略：把握2026年AI手机爆发机遇
1. 核心标的：
• 闻泰科技：ODM龙头+AI手机代工第一受益
• 中兴通讯：与字节战略合作+自有品牌双轮驱动
• 领益智造：AI散热绝对龙头，单机价值量提升30%+
2. 布局时点：
• 2025年Q4：关注努比亚M153市场反馈和订单情况
• 2026年Q1：重点布局，迎接量产订单释放
• 2026年Q2-Q3：收获业绩增长，AI手机渗透率有望突破40%
3. 风险提示：
• AI手机市场接受度不及预期
• 芯片供应波动
• 行业竞争加剧导致毛利率下滑
总结
A股AI手机产业链全景：
• 代工厂：闻泰科技、龙旗科技
• 品牌合作：中兴通讯
• 散热方案：领益智造、飞荣达、博威合金
• 其他零部件：崇达技术(PCB)、TCL科技(显示)
2026年将是AI手机普及元年，上述企业有望随产业链爆发迎来业绩与估值双提升。建议重点关注散热与代工环节，这两个领域技术壁垒高、订单确定性强，最有可能率先受益于AI手机放量。