202509港股持仓笔记

港股整体在今日0929买入阿里之后满仓。

一、$华夏恒生生科(03069)$ 持仓50000股，仓位约50%。

1、继续看好我国创新药行业的发展：行业底部过后的向上发展，前些年行业火热时候资金进入后沉淀下来的技术和人才（类似互联网行业的工程师红利），国际大厂越来越多的BD交易验证技术路径的可行性以及管线的先进性，创新药行业整体的收入增加、亏损减少、部分龙头企业盈利增加。

2、跟创新药投资的一级朋友聊天，一级资金仍然没有热起来，很多LP还在催着退出，前些年火热过后的资金退出困难导致目前仍然没有太多新进来的资金（不知道会不会有S基金来一波赚差价），上市退出或者并购退出或许还需要二级市场热度再持续一段时间。后续关注欧洲的关键会议，一级市场包括S基金的资金态度。

3、不是科班出身，只能通过公开信息进行学习，对个股的判断基本没有，对行业较为乐观，选择etf持有。

二、$劲方医药-B(02595)$ 持仓5000股，仓位约11.7%

1、行业面。对创新药有信心，能上市的企业目前都还多是有较为合理的管线布局甚至BD交易。

2、微观补充。朋友的一级基金投了劲方，相信朋友对医药的理解和眼光。

3、资金方面。等待入通，关注有可能出现的入通和etf买入带来的骚操作，见好就收。

4、整体逻辑。不大的仓位小赌，逻辑并不强，持续学习和观察。

三、$南方恒生科技(03033)$ 持仓80000股，仓位约28.8%

1、从宏观环境来看，美国降息，国内也可能因为地产进一步下滑和经济数据不景气进一步打开降息空间，整体流动性充裕，境内可投资的优质资产还是处于较匮乏的状态，资金南下港股可持续性较乐观。

2、从行业来看，不管美国还是国内对科技和AI的热度还在持续。

3、对行业的研究和把握并不精准，买入ETF。

四、阿里港股持仓1000股，仓位约10%

1、同上三1。

2、从行业来看，阿里无疑是龙头之一。

3、从微观来看，最近除了跟美团的大战，阿里总裁比较炸裂的演讲，我关注到的还有高德地图扫街榜。我一个多少年都用百度地图的懒人，也因为好奇去下载了高德地图，试了一下导航其实挺不错，也通过地图去尝试看看哪些餐馆受欢迎。消费者哭大众点评的花钱买评价久矣，高德这一波我认为会圈来不少新用户或者激活不少睡眠户。另外也可能是巧合的事，最近关注到了咸鱼的热度，咸鱼的直播，咸鱼较为独特的用户群体和用户体验，这在最火的抖音小红书上都是没有的。外卖大战+高德扫街+咸鱼热度和独一性，这一波从外观上给阿里系带来了可观的用户增加。

4、综上三点，持续观察四五个月了一直不敢上车的我，还是上头在今天涨了3个多点时候追进去了。后续会持续观察行业热度和微观用户的变化再考虑进行操作。