据发改委和能源局25年12月发布的《关于促进光热发电规模化发展的若干意见》，光热将是十五五期间发展最迅猛的行业之一。光热电站25年底装机量才174万千瓦左右，而国家设定的30年目标高达1500万千瓦，这意味着假设每年新增装机保持相同增速，年均增速得达37%才能实现这一装机目标，25-30年每年的新增装机将分别在129、176、241、330、451万千瓦左右。
按25年的电价新规，新增新能源项目的机制电价需要项目方在申报时就去投标，机制电量之外的发电量要去电力市场进行竞价交易。按新规，光伏和风电机制电价的上限分别只有0.23和0.24元，机制电量分别只有容量乘以486h和600h，保障期限只有12年；与之相比，光热的机制电价主要是青海省在发力推动，目前高达0.55元，机制电量高达容量*1520h（按主流8h储热计算），保障期限长达25年。再另外，根据今年国家容量电价机制政策，光热也享受到该机制的额外补偿，每年得到补偿的容量电费为每千瓦容量*78.47%*1.04*165元，这将使光热电站的IRR又提高零点几个百分点。因此，自25年下半年开始，即使不讨论国家的强制配套建设要求，光热的IRR也已全面超过光伏和风电，发电企业有足够动力去主动装机。
26年2月底，青海出台了《青海省关于促进光热发电规模化发展的若干措施》，明确提到全省30年光热装机规模超过500万千瓦，超过全国的1/3，并且每年将分批推进100-200万千瓦的光热项目。25年全国光热新增装机才90多万千瓦，如果青海一个省25年就能新增100万千瓦的光热项目，就已经超过25年全国全年的新增装机量，再加上其他省份也可能陆续出台相关行业政策细则，光热行业这两年势必将迎来最迅猛的增长期。
光热行业中，整包企业中市占率最高的是浙江可胜技术，已申报港交所IPO，市占率近五成，另外还有已经退市到三板的首航节能等公司。目前A股上市公司中光热业务有一定占比的公司极少，东方电气和上海电气是做燃气轮机的，但燃气轮机在光热电站中成本占比不高，其对东方电气和上海电气这样大体量的公司来说贡献太低。西子洁能相关性比较大，既拿到了总包订单又是可胜技术的核心供应商和小股东，但光热对其影响也仍然较小。目前在光热业务中受益最大的A股上市公司一定是百川畅银，首先其母公司现有业务中熔盐储能就占到收入很大比例，虽然暂未向光热电站进行供应，但本身协同性相当高；其次，其权益受益比例接近50%的参股公司内蒙古百川光热科技有限公司做的是光热电站成本占比最高的反射镜，产能已达1000万㎡，且已中标重能天山10万千瓦光热电站反射镜项目。另一方面，百川畅银马上将迎来新的重要股东江苏能源物资有限公司，协议转让中实控人承诺26年公司扣非净利润将扭亏为盈，2月26日实控人将刚解押的10%股份再次质押给物资公司，这意味着根据协议约定，物资公司首期1.1亿元转让款已完成支付，接下来就是股份交割和尾款支付，今年扭亏为盈的业绩承诺已成定局。