不算利空

周五收盘后，曝出一条消息，天风证券因违法提供融资被证监会立案调查。这事出来后一度引发舆论恐慌，很多股民担心周一要暴跌，毕竟2015年查场外资金引发的一系列事情仍让人心有余悸。

我查了一下立案的原因，2022年之前，天风的大股东“当代系”通过各种骚操作，违规占用了天风证券的资金。违法提供融资，指的就是这个事情，并不是大家理解的A股融资加杠杆。

这笔占用资金及利息已于2022年底全额归还，之所以还要立案调查，主要是监管层需要对过去的违规行为进行追责，类似于“补交作业”。这种事后立案，在A股还蛮多的，一般来说没什么太大问题。

最近老有一些利空被过分夸大，而且很容易被传播，说明市场情绪依然低迷，股民信心很弱，一有利空消息，很容易往坏处想。

我周末正好看到了机构的仓位统计，数据显示，最近两周，散户仓位从85%掉到78%，很多股民都选择了卖出离场。

你们还记得我之前讲过的散户反指效应吧，每次散户大幅减仓，市场反弹的概率就很大，我做过统计，成功概率大约有70%。最近一次是9月4日，当时我在公众号上做过一次投票统计，共 13897人参与，3447人投减仓跑路，占比25%。平时减仓比例大概是5%，巨增5倍。

随后市场开启了一波暴力反弹，创业板从2770点一路飙到3200点。这个指标并非每次都有用，但从概率上看，是偏乐观的。

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周末公布了11月制造业PMI数据，49.2%，比上个月略高，但依然在50枯荣线下方。

细分去看，有几个值得注意的地方：

1. 出口开始好转。新出口订单指数从45.9%飙升到47.6%。我去查了下，主要是半导体、通信设备、工业控制零部件产业链出口大幅提升，另外对东盟、非洲和拉美地区的市场也逆势扩张。

2. 小企业PMI大幅改善。11月份大型、中型、小型企业PMI分别为49.3%、48.9%和49.1%，分别较上月回落0.6、回升0.2和回升2.0个百分点。小企业大幅回升，主要得益于出口订单回暖，以及准财政工具对民营企业支持比例不低于20%的政策带动。

3. 分行业看，科技景气度继续维持高位，服务业下滑，建筑业提升。

总结来说，就是实体经济确实在变好，科技是景气度最高的行业，建筑业出现小幅提升，消费最拉闸，不升反降。另外，因为出口的好转，很多小企业也好起来了。

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消息面：

1. 韩国一男子涉嫌借助AI无照行医被移送检察机关。这哥们自己搞了个网站，用AI给人诊断看病开处方。正好今天看到一个视频，上海三甲医院4位主任和AI对决，看谁能快速分析出病情，由于从未在公开场合与ai对决过，4位医生压力很大，选择戴着面具。

最终AI在2秒内就完成了诊断，并给出治疗计划，人类医生用时接近14分钟。双方诊断都正确，治疗方案的思路也接近。不过AI给的细节更详细，但在外科手术干预的考量上，人类略胜。我一直觉得在看病诊断这件事上，AI确实大有可为，未来类似的AI软件大概率会在医院铺开。

2. 取款超5万不再需要登记。根据新规，取款时，银行不再“一刀切”地询问所有人，而是根据风险状况来决定是否要“多问几句”。我猜测现在大数据更完善了，你取钱的时候，系统就会自动识别这笔钱是不是有风险，如果无风险银行那边就不会干预。这种方法确实智能多了，之前效率太低了，取钱搞的很麻烦。

3. 美团三季度业绩不及预期，本地业务经营亏损141亿。去年三季度盈利146亿，一来一回，相当于少了287亿。三季度，京东、美团、阿里三家互联网大厂，拿了900亿打外卖站，结果全行业总交易额只提升了100亿，投入产出比太低了，纯纯的内卷消耗。好消息是，各家财报出来后，应该不会再卷了。

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最后，真心感谢前天打赏的4291位读者，老号丢失后，大家还能在新号相聚，真挺不容易的，只能说纯纯是缘分。

对了，前天正好是瓜嫂生日，很多人都给她送了祝福，她感动极了。我今年没送她什么礼物，一起吃了一顿大餐，两个人点了10个菜，然后一起去散步，晚上买了一个小蛋糕，简简单单的过了个开心生日。