$中国铝业(SH601600)$ $云铝股份(SZ000807)$ $神火股份(SZ000933)$
历来都是股价上涨的同时各种各样的利好“突然”就出来了。
金，银，铜，钨，锡，钴，稀土… 早已启动，唯独铝走的扭扭捏捏。 究其原因，无非铝土矿并不稀缺，氧化铝产能过剩，房地产需求疲软。 这些原因导致铝在有色板块只能被动跟随上涨。
现在是时候让我们来梳理一下，接下来如果铝股上涨，可能出现的潜在利好，不足之处欢迎补充，让我们多给小作文推手提供素材：
1）电解铝的供给侧改革已经完成，接下来几年是行业业绩大爆发的最肥美的“鱼身阶段”；
2）铜供应短缺，铜价上涨，必将带动“以铝代铜，以铝节铜”；
3）新能源车，光伏需求的增长已经很好的弥补了房地产减少的需求。 目前处于供需紧平衡阶段，接下来任何的增量需求都会对铝价形成更大的刺激；
4）AI的发展离不开算力的支撑，而算力发展的核心是电力供应。 欧美电网普遍已经40-50年高龄，英伟达最新规划中新建1gw 的电力预算竟然高达150亿美元。 如此高昂的成本注定了欧美等国家无法新建电解铝产能（因为投入产出太低），甚至不排除将现有供给电解铝的电力转移给性价比更高的算力，进而降低电解铝的产能。
5）电解铝产能需要持续稳定的电力供应配套，各种限制会导致其他国家规划的新增电解铝产能不断延期，甚至大打折扣；
6）世界局势越来越动荡，这种情况下，资源出口国会一次次想办法利用本国资源获取更大的利益。 过去一段时间，资源国各种限制出口，涨价，提高出口税等操作层出不穷。铝土矿虽然不缺，但是资源高度集中，并非没有操纵的可能；
7）铜冶炼，氧化铝，钢铁，水泥等过剩产能的供给侧改革规划很快就会出台；
8）美元脱离黄金体系后是通过与石油绑定才能继续作为世界货币。货币货币，货在前，币在后。 纸币要能买到资产，才有价值。 人民币要想国际化，就必须要绑定让世界认可和接受的资产。 除了具有绝对优势的中国商品之外，还有另外一个绝佳的人民币锚定物，那就是“电”。
中国发电量相对于国内需求已经严重过剩，为什么还要持续大力新建电厂，电站？ 本质就是向外输出具有绝对成本优势的电，以点及面，让越来越多的国家对“中国电”形成依赖，除了绑定ZZ利益，等到时机成熟，再慢慢推广电价人民币结算，因此将人民币与中国电绑定是一招妙棋！
9）过去几十年，中国为求发展忍辱负重，本质上是以中国资源与人民的辛勤劳动供养了西方列强的上等生活！ 随着军事实力的崛起，中国人民不再甘心为奴。中国要从单一的制造大国向制造强国+消费大国过渡。 这个过程必然伴随着中国资产的重新定价
10）生产一吨电解铝需要消耗13500度电，在此大胆预测，随着人民币国际化进程的推进，电解铝必将成为“中国电”储备的载体。 到那时，电解铝不再单独具有工业属性，而是会附加金融属性。 在法币持续贬值的大背景下， 一旦叠加金融属性，那么带来的将是几何量级的需求增长！
最后总结： 电解铝的行情总是迟到，但一定不会缺席。