$龙旗科技(SH603341)$ 字节眼镜和谷歌眼镜的双料冠军。
1. 谷歌与XREAL合作端
出货与订单数据：2024年龙旗科技智能眼镜ODM总出货量超200万台，其中和XREAL合作的第二代AI智能眼镜在2025年北美CES展成为爆款，单款订单超10万台。双方还联合推进下一代空间计算终端研发，该产品主打高续航、高算力特性，适配全场景娱乐与办公需求。
2. 合作价值与投入
其智能眼镜业务归属的AIoT板块2024年收入达55.73亿元，同比大增122%，占全年总营收的12%，智能眼镜是该板块核心增长动力之一。且龙旗为XREAL相关产品提供PCBA制造等服务，预计12月8日公布，参考其给雷朋AI眼镜独供时100美元的单机价值量，结合XREAL合作款超10万台的爆款订单，仅该爆款单品就可带来超1000万美元的直接营收。研发上公司2024年总研发投入达20.802亿元，其中部分投入用于与XREAL合作的L4级AI眼镜技术攻关，双方约定2027年攻克该技术。
2. 字节合作端
1. 量产预期与产能支撑
龙旗是字节智能眼镜的核心研发与制造合作方，首款合作产品处于开发阶段，预计2026年量产。依托公司2024年3390万台的AIoT设备ODM总出货量产能基础，以及越南、印度海外生产中心的布局，可满足字节产品量产及海外市场拓展的供货需求。
2. 潜在价值量估算
当前其为字节配套的智能眼镜大概率包含充电盒、PCBA等核心部件供应，参考行业同类中端AR眼镜单机ODM代工价值量80 - 120美元，若字节首款产品年出货量达50万台，预计可为龙旗带来4000万 - 6000万美元的年度营收增量。同时该合作可推动龙旗AIoT业务营收占比进一步提升，助力其突破当前12%的业务占比瓶颈。#谷歌#