AI 眼镜专题报告: 芯片环节-谁是未来明星？
一、AI眼镜使用什么芯片？
AI眼镜的核心芯片是一个完整的系统，主要包括决定综合性能的主控SoC、负责“视觉”的图像传感器，及影响体验的存储芯片等。
（一）主流芯片方案与厂商
AI眼镜芯片主要围绕性能、功耗、成本的平衡。下表汇总了核心主控芯片方案及代表厂商：
（二）其他关键芯片
除了主控SoC，AI眼镜还需要其他专用芯片协同工作：
视觉之眼：CMOS图像传感器
主流型号：索尼IMX681是目前市场主流，被Ray-Ban Meta、小米等多款产品采用。
关键要求：尺寸极小（约手机传感器的25%）、功耗低，并支持全局快门以减少运动畸变。
国产替代：豪威（OmniVision）、思特威（SmartSens）等国产厂商正凭借性价比和定制能力进入市场。
数据存储：存储芯片
核心挑战：在极小空间内实现高速、低功耗的数据存储。
主流方案：采用ePOP（嵌入式堆叠封装）或eMCP（嵌入式多芯片封装）技术，将内存和闪存堆叠集成，以节省高达60%的PCB空间。
（三）行业格局与趋势
当前行业格局与未来趋势主要呈现以下特点：
市场格局：高通在高端市场占主导。国产芯片厂商通过高性价比（全志）、低功耗协处理（恒玄）、新兴架构（RISC-V/存算一体）等策略，在细分市场快速成长。
核心挑战：所有芯片设计都围绕破解 “性能、续航、重量、成本”的不可能三角展开。
未来趋势：
端侧AI更强：芯片需直接在设备上运行更复杂的小型语言模型，支持更自然的实时交互。
高度集成与小型化：先进封装（如3D堆叠）和SiP（系统级封装）技术是关键。
显示与交互升级：支持Micro LED、衍射光波导等新型显示方案将成为高端芯片的标配。
二、各个方案类型，所占的市场规模？
（一）AI眼镜芯片“方案类型”可按主控芯片性能与架构划分
市场规模的测算主要基于出货量占比与单价区间，目前以2025年的预估数据为主，具体如下表：
（二）市场整体规模与增长趋势
整体规模：根据行业估算，到 2030年，AI眼镜SoC市场规模有望突破百亿元（人民币）。由于市场处于爆发初期，2025年的具体整体规模数据尚未统一，但增长迅猛。
增长驱动：
销量爆发：2025年Q1全球AI智能眼镜销量达60万台，同比增长216%，全年预计达550万台。
成本占比高：主控SoC占整机BOM成本约30%，在拍摄类眼镜中占比可达1/3。
技术迭代：高端SoC向3nm/4nm工艺升级，中低端方案也在提升集成度与能效，推动单价稳中有升。
（三）如何理解这些数据？
“高端集成SoC”占比最高：虽然单价高，但因旗舰产品（如Ray Ban Meta、小米AI眼镜）采用，出货量占比约40%，是市场收入的主力。
“中端SoC”与“低端协处理器”占据大部分出货量：两者合计约占60%，主要面向音频类、基础拍摄类AI眼镜，追求极致性价比。
新兴架构（如RISC-V）是未来变量：目前份额小，但其灵活性、低功耗特点适合AIoT碎片化需求，预计在国产化趋势下份额将提升。
三、AI眼镜，各个组成部分成本占比
（一）各组成部分成本占比
AI眼镜的硬件成本主要由芯片、光学模组和结构件等构成，具体占比因产品类型差异巨大。为方便您对比，核心信息汇总如下：
（二）成本差异说明
占比差异巨大的原因在于产品定位和功能：
无屏拍摄类 (主流形态)：核心价值在于芯片算力和便携性，成本集中于芯片和摄像头。
带屏显示类 (高端AR方向)：光学显示模组（如光波导+MicroLED）技术复杂，是绝对成本大头。
高性价比类：通过采用成熟制程芯片（如全志V821，整机BOM成本可低于200元）和精简功能，大幅压缩所有部件的绝对成本。
（三）总结规律
总的来说，AI眼镜硬件成本遵循“核心功能决定核心成本”的规律：无屏拍摄类以SoC为主，带屏显示类以光学模组为主。技术越复杂、性能越高的部件，其成本占比就越高。
四、AI眼镜-芯片领域，A股最有前途的公司？
在AI眼镜芯片领域，A股上市公司已展开激烈的技术卡位和市场争夺。目前，尚没有一家公司能占据绝对主导地位，但根据技术路径和客户绑定情况，可以梳理出几个潜力较大的选手。
（一）在技术和量产上均有明确布局的主要A股芯片公司：
（二）技术路线与竞争格局
目前市场竞争主要围绕两大技术路径展开：
“影像派”：以瑞芯微、全志科技、星宸科技为代表，从“视觉处理”切入，解决AI眼镜的“眼睛”问题，核心是高清拍摄和AI视觉分析。
“主控派”：以恒玄科技、炬芯科技为代表，从“无线音频主控”切入，解决AI眼镜的“耳朵和连接”问题，核心是低功耗、无线连接和语音交互。
未来，这两条路径会逐渐融合，竞争的关键将聚焦于更高集成度、超低功耗以及对多模态AI交互的支持能力上。
（三）如何选择？
“最有前途”的公司，取决于你更看重哪种发展模式：
若看重短期业绩的确定性：恒玄科技因其产品已广泛导入全球头部品牌，量产规模和客户质量领先，是当前市场渗透率的直接受益者。全志科技凭借极高的性价比，在百万级出货的消费级市场占据了稳固一席。
若看重长期技术整合潜力：瑞芯微从视觉处理向高性能主控平台演进，其下一代旗舰芯片明确瞄准AI眼镜，技术布局更具进攻性。安凯微通过收购思澈科技整合超低功耗和无线技术，意在提供更完整的解决方案。
总结来说，AI眼镜芯片赛道尚处爆发早期，格局未定。恒玄科技在当下量产落地方面领先，而瑞芯微、全志科技等公司在特定技术路径和市场上也展现出强劲的竞争力。