回复@邻水而居: 行业地位巩固：技术壁垒与生态协同效应 1. 技术护城河难以复制佳缘科技是国内唯一通过航天级安全认证的民企星间加密模块供应商，其自研加密算法破解难度超 “100 年”，并具备抗辐照、耐极端温度等宇航级特性。核心技术已申请 57 项发明专利，覆盖星间链路加密、星载算力集成等关键环节，竞争对手（如电科 54 所、航天电子）短期内难以突破。 2. 生态绑定强化订单粘性 ◦ 航天体系内：作为航天八院第二大客户，佳缘科技深度参与其 “火箭发射 + 卫星组网” 协同项目，例如为长征十二号甲火箭提供多路并行高速网络安全产品，形成 “火箭运力 × 星上安全” 的联动效应。 ◦ 华为生态：与华为联合定义卫星侧 “加密 + 算力” 模组标准，适配 Mate 80 等直连低轨卫星手机的在轨数据处理需求，锁定华为 1.3 万颗星座 50% 以上份额。
大股东减持 但外资考察过
机构持仓侧面佐证：高盛在 2025 年 Q3 新进佳缘科技 43 万股，将其列为 “星间加密系统独家供应商”，并强调其在 G60 星座项目中份额超 50%（）。国际投行的持仓行为通常基于对订单确定性的深度调研//@邻水而居:回复@邻水而居: 查看图片