申万宏源近期研报称，超20万颗卫星星座申请，标志着商业航天进入规模化部署新阶段，将直接带动太空光伏长期需求。太空光伏面临从高效砷化镓到规模化硅基HJT，再到远期钙钛矿叠层的技术迭代路径。近期光伏板块逐步走强，太空光伏领涨，建议跟踪捷佳伟创、帝尔激光等设备提供商，关注政策产业变化及订单落地。