2026年1月记录

一、持仓和交易

月初持仓：72%东岳集团、25%心动公司、3%泡泡玛特

月末持仓：50%东岳集团、32%心动公司、18%众安在线

本月降低了制冷剂仓位，规避财报季可能的波动；80附近小幅增加了游戏仓位，完成空中加油；剩余仓位在油气、消费、现金、金融中做了切换，体现了自己在割裂行情中的迷茫。反向操作较多，认知决定交易，也没什么好遗憾的。

二、思考和计划

一面是有色、航天、AI、芯片等行业的宏大叙事，一面是白酒电力通信金融等传统红利估值不断降低。而GJD在此时对HS300的批量减持，让本应正常运行的板块切换停滞，进一步让估值分裂演绎到了极致。

作为股市中的沧海一粟，恪守能力圈，和真实业绩、确定性增长、低估值在一起，把保住本金放在第一位，才可以在乱世中不变应万变。

别人融资收益加速，别人梭哈题材天天涨停，别人每天短线超额利润，关我何事？多大能力、多大见识、多大胆量，自己心里有数，做好自己能把握的就行。播种、浇灌、捉虫、裁剪、收获，想省略任何一个步骤都不行，糊弄的最终是自己。

能看懂的越来越少，继续照顾好手里的制冷剂、游戏、金融标的。2月因为春节因素，节前会比较冷清，1月的热度不可复制，平平淡淡过渡，到3月迎接财报和会议政策密集期吧。

新增金融行业观察标的：招行、中行、平保、汇丰、友邦、中银香港、众安。此前Q1关注公司中没有覆盖。

三、收益

2026年1月和年度收益为15.3%。除了收官日惨烈，整月运行平稳，阴阳交替为主，持仓标的随场内资金流入，多少都喝到点汤。2月力争不赔钱，决战在3月。

总结完毕