2026年3月记录

一、持仓和交易

月初持仓：40%东岳集团、30%心动公司、29%众安在线，1%现金

月末持仓：50%心动公司、40%泡泡玛特、10%东岳集团

本月上旬陆续减仓、中旬空仓、下旬逐步抄“底”，终于重仓双持了两家自己很欣赏的公司。

二、思考和计划

三月是国际局势、外围市场剧烈波动的一个月，相比毛衣战，这次中东事件可能对人们的生活影响更大更持久。资本市场流动性收缩，大量获利盘结算离场，我本也是离场的一员，因为当时的持仓如果以熊市估值体系来看不便宜，面临较大的潜在冲击。

可能是心中对成长股有执念吧。离场后对几家心仪的公司制定了分批买入的计划，没想到很快就到了目标位置。内心清楚市场还远没有平稳，外围也可能进一步恶化，但我以生意的角度考量，依照自下而上的选股策略，很难说不。

当然，实际操作中有买入节奏过快，突破计划持仓上限的瑕疵。这是自己情绪管理不到位的地方，也造成了月末较大的回撤。

下一步，以持有三家生意模式优秀、经营扎实、现金流稳健的企业为主。我不清楚他们的“底”在那，但模糊看得到他们未来的高度在那，而这个回报对我来说是可以接受的。中间的波折，就靠散户的传统艺能来应对吧，熬+死了都不卖

三家公司就不赘述分析了，日常都有记录，逻辑如果有需要修正的地方再说。（比如心动火炬翻车了，泡泡一季报大幅低于预期，三代制冷剂崩盘等等）

三、收益

2026年三月收益 -9.27%，月初盲目买入众安是需要反思的，月末抄底心动和泡泡造成的回撤是体系内难以避开的，同是亏损要总结的不一样。

考虑到本月曾重仓公司的月跌幅，这个收益凑合受着吧。

2026年年度收益 +3.77%，勉强保持盈利。失落肯定是一点，但内心的期待更多些吧。有对未来收益的期待，更有对自己判断和投资体系验证的期待。We’ll see.

祝大家四月能摆脱环保色，迎接红五月。完