银行股的分红和成长：徽商银行PK青岛银行（H）
2025年7月22号，分别买入徽商银行和青岛银行（H），成交价格为3.38港币和4.23港币，其中徽商银行是分红型银行，而青岛银行是成长性银行！银行股到底是分红好还是成长好，那么究竟如何选择呢？我们采取先回顾历史，之后预测未来：
一 回顾过去
（1）杭州银行
2022年年底，杭州银行价格为13.08元，那么市盈率为6.64倍，现金红利0.35元，分红率我2.68%！
2025年：200亿净利润，股本为72.41亿股，每股2.76元（可转债后）；
2022年：117亿净利润，股本为59.30亿股，每股1.97元；
三年增长40%，年化11.87%！
到2025年6月30号止，就是2.5年时间，累计分红1.57元，价格为16.82元，那么投资回报率为16.82/（13.08-1.57）=46.13%，年化15.20%，市盈率为6.09倍，现金分红率为3.86%。
（2）农业银行
2022年年底，农业银行价格为2.91元，市盈率为那么市盈率为4.22倍，现金红利0.21元，分红率我7.21%！
2025年：每股0.77元；
2022年：每股0.69元；
三年增长11.59%，年化3.7%！
到2025年6月30号止，就是2.5年时间，累计分红0.70元，价格为5.88元，那么投资回报率为5.88/（2.91-0.70）=166%，年化40%，市盈率为7.64倍，现金分红率为4.11%。
二 预测未来
我们现在以2025年7月22号的买入价格为准，对徽商银行3.38港币和青岛银行4.23港币进行预测和分析，每股利润以2025年预测数据为准：
银行名称 每股利润 市盈率 分红率
徽商银行 1.10元 2.80倍 7.49%
青岛银行 0.80元 4.81倍 4.94%
未来三年，青岛银行以15%增长，并且没有融资，徽商银行保持4%的增长，到2028年6月30号止，如果青岛银行市盈率为8倍，而徽商银行市盈率为6倍，那么投资回报率各是多少呢？
青岛银行：0.80*1.15*1.15*1.15*8=9.76元，红利0.19+0.21+0.24=0.64元，那么投资回报率为9.76/（3.85-0.64）=204%，年化为44.60%；
徽商银行：1.10*1.051.051.05*6=7.62元，红利0.23+0.25+0.28=0.76元，那么投资回报率为7.62/（3.07-0.76）=230%，年化为52.80%。