$涂鸦智能-W(02391)$ Physial AI是个庞大的赛道，阿里、英伟达都在入局。涂鸦有基础，也已经在讲这个故事了，但问题的关键是：涂鸦要转变2B的业务运营思维，要面向C端驱动，对团队是个挑战。目前需要看到明确的信号后，才是买入的时机。