一扩产就把行业往死里卷哈哈
1．成熟制程进入新一轮结构调整的前奏：
①　联电向供应商发出通知，要求自2026年1月1日起所有供应项目降价至少15％，并将此视为未来产能分配及合作评估的「重要依据」。
a）此为晶圆代工业者近年来首度大规模要求供应链降价的动作，震撼半导体产业。
b）联电对此不予评论，强调国际局势剧烈变化，能源、原物料与物流等成本全面垫高，对公司营运与毛利率造成巨大压力。
2．联电指出，供应链若配合降价，未来在产能分配与订单合作上将是「重要依据」。
①　这显示联电正展开针对上千家供应商，进行全方位成本结构调整计划，不仅涵盖硅晶圆、化学品、气体、制程设备等原材料，也可能波及测试、物流、维修等周边服务。
②　联电毛利率从2022年的45.12％，逐步回落至今年上半年的27.72％，远低于台积电接近60％的水平，更何况进入2026年后，整体折旧更将因新加坡新厂投入而持续升高。
3．mz科技对抗与供应链重组，让IDM客户对价格、风险等管控更为严苛。
①　联电压低采购价格，不仅因应成本压力，更是确保长约谈判的主导权，并巩固与车用、工控及消费电子客户的合作地位。
②　2024年后智能型手机、家电与车用电子需求趋缓，市场成长速度放慢，只见库存持续去化，但未见明显回补。
③　供应链：联电要求供应商降价至少15％事件，更深层原因在成熟制程结构性变化警讯已现。
4．中芯、华虹、力积电、世界先进等厂续扩28奈米至90奈米产能。
①　IC Insights：a）预测2026年全球成熟制程总产能将比2023年大增逾40％，远超终端需求增幅，市场势必出现供给过剩压力。b）联电提前对供应链下达降价指令，实际是提早为报价竞争预作防线。
5．2026年成熟制程将进入「量增价跌」格局。
①　AI、HPC推升的先进制程需求高度集中于台积电。②　成熟制程厂联电、世界先进、力积电、华虹等势必降价取市，这使平均报价（ASP）将面临明显下行压力。