$思派健康(00314)$
分析下摩根大通二个亿被套的原因吧，给各位按摩下，我马失前蹄，5%仓位首次被套......唯一绿油油的，看着碍眼。
小摩这其实是政策利空与基本面利好“时间错配”，把小摩也击中了，但是我判断第四季度就会涨回来，大家还能挣钱。
小摩看的是中期业绩拐点：毛利率回升、现金流转正、商保目录催化，这些利好兑现节点在Q4。而短期撞上黑龙江药房骗保罚单+港股通断流，负面先集中爆发，正面逻辑来不及对冲，形成“估值杀+流动性杀”双杀。所以小摩自投罗网，自入彀中。
我怀疑小摩内部对港股通标的设有“可投资级”阈值，一旦调出，部分指数增强、量化中性及杠杆产品必须限期清仓。9月5日那次11.54万股增持，更像是为了把权重顶在5%以上、争取保留在内部“观察池”里的技术性补仓。
小摩的成本不清楚，长期下跌过程中肯定是被套了，他持股时间蛮久了。自身持股也就4-5%。
小摩看的应该没错，第四季度就涨回来了(关