$中国中药(00570)$ 净资产4.51，每股商誉0.5几，真实净资产在4左右，看起来很便宜。因为和太极集团有同业竞争，私有化一次但失败了。
配方颗粒比中药饮片服用方便，但价格要贵一些，集采导致毛利率下降不少，不过中药材价格也在下跌，随着库存的高价中药材耗尽，毛利率应该会回升，不过可能会有一年的延迟，因为中药材种植基地有最低回收价，很可能一年一签。80多亿销售费用太高，集采放量后，应该会大幅压缩。
太极集团和中国中药在中药材种植，中药饮片，中成药，大健康等业务重叠，虽然可以通过划分经营区域解决同业竞争，但吸收合并还是大概率的事情。
这几年，A发行H股吸收合并港股公司，H发行A股吸收合并A股公司的案例都有，不过看国药近期的动向，提高了国药太极的地位，和国药控股，国药现代，国药中药一个级别，大概率整合会以太极为主。