$华东医药(SZ000963)$ 不错的产品+强大的销售能力，这应该是华东最大的护城河吧。从百灵胶囊、阿卡波糖、环孢素、泮托拉唑钠、吗替麦考酚酯、吲哚布芬等经典品种稳扎稳打，未来看点则聚焦于乌司奴单抗、索米妥昔单抗、塞纳帕利、利纳西普、HDM1002、HDM1005、DR10624等这些产品放量！
仿制药集采与市场分流本就是行业必然趋势，华东医药的核心逻辑，正是以更快的新药获批节奏、持续迭代的产品梯队对冲压力。2026年创新药有望持续放量、新品陆续落地，医美板块亦有望触底回升，长期看好后续大单品兑现，愿意坚守等待价值释放。