芯片设计软件商Cadence（CDNS）季报后盘后涨6.7%

$铿腾电子(CDNS)$ 公司概况：

Cadence Design Systems, Inc. 在全球范围内提供软件、硬件、服务和可重用的集成电路 (IC) 设计模块。该公司提供功能验证服务，包括仿真和原型硬件。其功能验证产品包括 JasperGold（一种形式验证平台）、Xcelium（一种并行逻辑仿真平台）、Palladium（一种企业仿真平台）和 Protium（一种芯片验证原型平台）。该公司还提供数字 IC 设计和签核产品，包括 Genus 逻辑综合和 Joules RTL 功耗解决方案，以及用于缩短片上系统设计可测试性时间的 Modus 软件解决方案；物理实现工具，如布局布线、优化和多重图案化准备；以及签核产品，用于将设计签核为可用于硅制造。此外，它还提供定制 IC 设计和仿真产品，用于创建电路的原理图和物理表示，直至晶体管级别，适用于模拟、混合信号、定制数字、存储器和射频设计；以及系统设计和分析产品，用于开发印刷电路板和 IC 封装，以及分析电磁、电热和其他多物理场效应。此外，该公司还提供知识产权 (IP) 产品，包括预先验证和可定制的功能模块，以集成到客户的 IC 中；以及验证 IP 和存储器模型，以仿真和建模标准行业系统接口协议的预期行为和交互。此外，它还提供与方法学、教育和托管设计解决方案相关的服务，以及技术支持和维护服务。该公司服务于 5G 通信、航空航天和国防、汽车、工业和医疗保健、移动、消费和超大规模计算市场。Cadence Design Systems, Inc. 成立于 1987 年，总部位于加利福尼亚州圣何塞。

电话会议摘要：

高管对话的主要信息

财务表现

收入和盈利：

Cadence的2025年第二季度收入和每股收益均超出预期，收入增长20%，非GAAP每股收益增长29%。

年度展望：

公司将年度展望提高至收入增长13%和每股收益增长16%。

第三季度预期：

第三季度收入预计在13.05亿美元至13.35亿美元之间。

现金余额：

公司期末现金余额为28.23亿美元。

税收优惠：

Cadence预计将从OBBBA获得1.4亿美元的税收优惠。

产品组合亮点

AI驱动的产品：

AI驱动的产品组合表现强劲，包括Cadence Cerebras和Cadence Tensilica NeuroEdge 130 AI协处理器。

EDA工具：

核心EDA收入同比增长16%，Cadence Cerebras在先进节点上的应用显著。

验证软件：

新增27个客户，Virtuoso Studio '25 dot one版本为各种设计类型提供广泛支持。

IP业务：

第二季度同比增长超过25%，受AI和HPC需求驱动，主要交易包括hbm four解决方案和LPDDR6内存IP。

硬件系统：

Palladium z three和Protium x three平台表现出色，使第二季度成为硬件系统收入最高的季度。

市场趋势和策略

AI超级周期：

Cadence于2018年启动的智能系统设计战略正在推动其在AI超级周期中的领导地位。

先进封装：

从2.5D到3.5D先进封装架构的转变（包括芯片堆叠）正在显著促进订单和收入。

中国市场影响：

尽管受到出口限制的影响，中国市场对收入的贡献从11%降至9%，但全球需求抵消了这一降幅。

客户认可：

与台积电、三星和意法半导体（SD Microelectronics）的合作突显了Cadence的AI和EDA工具的成功。

商业模式和未来计划

AgenTik AI：

Cadence正专注于具有推理能力的工作流程自动化，并由强大的数据结构或数据库提供支持。

JEDI平台：

作为联合企业数据和AI平台，JEDI对于存储操作和灵活支持多个工作流程至关重要。

经常性收入与前期收入：

公司注意到向更高前期收入和更低经常性收入的转变，这主要是由于IP、硬件以及系统设计和分析的增长。

电话会议原文：网页链接