Visa（V）入局稳定币！全球布局再下一城

$VISA(V)$ 电话会议摘要：

财务表现：

Visa 报告季度净收入创纪录达到 102 亿美元，同比增长 14%。

每股收益 (EPS) 同比增长 23%。

全球支付额增长 8%，其中美国支付额增长 7%，国际支付额增长 10%。

业务驱动因素：

消费者支付、商业和资金流动解决方案以及增值服务的创新。

在人工智能、稳定币和合作伙伴关系方面的进步，以增强全球数字支付能力。

多元化的商业模式和对客户成功的承诺使 Visa 在未来增长中处于有利地位。

运营费用 (OpEx)：

第三季度运营费用较高，原因是意外的外汇 (FX) 影响和人员成本增加。

预计第四季度运营费用将以高个位数至低两位数增长，与收入增长保持一致。

跨境交易：

跨境交易额（不包括欧洲内部）增长 11%。

处理的交易总额增长 10%。

国际交易费用与名义跨境交易额之间的差额降至 1% 以下，对冲和组合变化抵消了波动。

Visa Direct 平台：

Visa Direct 的交易量已超过 100 亿笔，是全球最大的资金流动平台。

银行正在将 Visa Direct 嵌入到他们的应用程序中，以保持用户参与度并与金融科技平台竞争。

定价和收益动态因市场和用例而异，但与全球借记卡业务相当。

稳定币和加密货币：

Visa 认为通过稳定币在汇款和跨境交易方面存在重大机遇。

在各个通道测试稳定币，为最终用户和客户提供价值。

推出加密货币咨询业务，并开发了 Visa 代币化资产平台，以协助金融机构发行稳定币。

续约和激励措施：

2025 财年续约交易活动增加，受影响的支付额 (PV) 比例为 20%，而去年为 15%。

激励措施增长占收入的百分比最近稳定在 28% 左右，此前在过去十年中每年增长约一个百分点。

国际旅行趋势：

第三季度跨境增长报告为 11%，受到假期时间、复活节、斋月和货币波动的影响。

美国出境和亚太 (AP) 货币市场尤其受到美元走强的影响。

未来展望：

Visa 预计其全年净收入和每股收益增长将高于最初预期。

消费者支付、商业资金服务 (CMS) 和银行即服务 (BaaS) 被确定为关键增长领域。

公司正在规划 2026 财年，同时专注于强劲完成 2025 财年。

详细见解：

收入增长：

Visa 的净收入增长得益于较低的激励措施、有利的外汇汇率以及增值服务收入的增加。

交易额增长：

尽管面临挑战，Visa 在国内和国际支付额方面均保持了强劲增长。

创新解决方案：

Visa 强调了在人工智能和稳定币方面的进步，将自己定位为这些技术的早期采用者。

客户成功：

Visa 通过其多元化的商业模式和增值服务，强调了其对客户成功的承诺。

运营效率：

尽管面临较高的运营费用，Visa 仍专注于推动增长和运营效率。

稳定币影响：

Visa 认为稳定币是加速新兴市场现金数字化和增强跨境交易的一种方式，有可能增加其市场份额。

电话会议原文：网页链接