新铝时代（行业层面）核心趋势可概括为绿色低碳化、需求高端化、循环再生化、制造智能化、供应链重构，叠加新能源与AI算力双引擎驱动。以下为关键要点：
一、绿色低碳成核心壁垒
• 绿电绑定加速，铝电一体化深化，水电/风电/光伏配套铝企获碳成本与电力成本优势。
• 低碳冶炼技术突破，如惰性阳极、氢能炼铝、低温电解，2027年前后有望工业化，吨铝电耗降8%+。
• 绿铝溢价显现，带低碳认证铝锭每吨溢价200-500元，应对欧盟CBAM与国内双碳目标。
二、需求结构向高端制造跃迁
• 新能源汽车：轻量化带动铝合金电池盒、CTC一体化部件需求，单车用铝量提升，2025年电池盒市场规模约500亿元。
• 储能与光伏：储能系统、光伏边框/支架用铝需求爆发，2026年储能新增铝需求或达144万吨。
• AI算力基建：服务器散热模组、母线槽等对高纯度/精密铝材需求年增5%+，成新增长极。
• 航空航天、机器人等领域推动高性能铝合金研发，攻克强度、耐蚀、导热等技术壁垒。
三、再生铝进入黄金发展期
• 2026年中国再生铝产量目标约1500万吨，占比突破30%，能耗仅为原铝5%，碳排放强度显著更低。
• 政策支持再生铝企业增值税即征即退30%，废铝回收体系建设加速，“原铝+再生铝”协同成主流模式。
• 保级利用技术推广，推动“城市矿产”开发，缓解原铝产能受限压力。
四、制造智能化与工艺升级
• 数字孪生、AI质检、智能仓储渗透产线，人均产出效率提升20%+，助力降本增效。
• 工艺创新，如FSW焊接、钎焊水冷板集成，提升产品性能与集成度，CTC一体化电池盒单价超2800元，2024年销售占比达56.4%。
• 材料端，高强度、高导热、耐腐蚀铝合金研发加速，适配新能源与高端装备需求。
五、供应链重构与格局优化
• 中国电解铝产能红线4500万吨，进入存量博弈，北铝南移至西南（水电）、内蒙古（风光）。
• 全球供应链围绕资源、技术、循环利用竞争加剧，再生铝补产能短板，构建“原铝+再生铝+回收”一体化闭环。
• 企业向平台型转型，拓展3C、机器人等新赛道，如2μ级高精度转轴切入机器人关节领域。
六、关键投资与风险提示
• 机会：绿铝、再生铝、高端铝加工企业，绑定头部新能源车企与AI算力客户的公司。
• 风险：铝价波动、产能红线约束、技术迭代不及预期，关注电力成本与碳关税影响。此文由AI生成，不构成任何投资建议。
$新铝时代(SZ301613)$