在卫星化学上亏损百万的教训

本次在卫星化学的赌博终究以失败告终。

2月初前后，由于统计VLEC新造船订单，我关注到了卫星化学，对于其原材料低成本的优势颇为心动，其新增产能也将在未来一两年投产，其营收和利润都将大幅度提升，当时估值明显偏低，同时其走势也表现得非常强势，我认为其股价大概率将创出新高，因此不断加仓。在4月3日当日大跌时加仓至5.5成，清明节后关税反制措施出台后连续跌停，账户里卫星化学仓位亏损额一度超过100个。此后在反弹过程中我选择逐步减仓并最终清仓，均价大致在17左右，当然没有减在反弹高点，最终亏损额定格在85个。

教训：

1、过于轻信卖方编制的故事逻辑

脱离具体行业周期语境的逻辑只是理想化的故事，禁不起数据与走势检验的逻辑只是故事。对于卫星化学来说，核心逻辑就是其依靠其特有的乙烷管道与VLEC船队构筑起来的C2产业链成本优势。

但由于行业与形势的变化，这个逻辑的基础出现了明显松动。

首先，低成本的逻辑并不闭环，油