超算需求催化！OCS 大额订单落地，光库科技作为核心受益标的的逻辑与盈利测算
HUBER+SUHNER（瑞士上市企业）于 2025 年 7 月 30 日公告，获得某全球超大规模数据中心运营商的POLATIS® 光电路交换机（OCS）大额订单，订单源于 AI 驱动的算力集群需求，涉及未来三年的长期合作。核心要点：
技术价值：POLATIS OCS 通过 MEMS 微镜实现纯光域交换，避免光电转换（OEO），降低延迟 50%、功耗 40%，是 AI 超算中心（如谷歌 TPU、英伟达 GH200 集群）的核心基础设施。
产能支撑：公司近期在波兰 Pisary 新建 OCS 专用工厂，强化大规模交付能力，直接对应 AI 算力爆发的需求（2025 年全球 OCS 市场预计 80 亿美元，年增速超 40%）。
客户指向：虽未点名，但结合行业动态，客户极可能是谷歌、Meta 等超算巨头（HUBER+SUHNER 此前已为谷歌 TPU v4 供货），订单金额或达数亿美元级别。
二、A 股对应标的：光库科技（300620.SZ）
关联逻辑：
技术绑定：光库科技2021 年收购 Lumentum 旗下 MEMS 业务，获得 POLATIS 品牌及核心专利（包括 576×576 超大规模 MEMS 光开关技术），成为 HUBER+SUHNER 在中国唯一的 OCS 代工方（珠海工厂负责量产）。
订单落地路径：HUBER+SUHNER 的 OCS 订单中，核心器件（MEMS 光开关、光纤阵列、铌酸锂调制器）及代工服务均由光库科技提供。例如：谷歌 TPU v5 集群的 OCS 设备，光库科技占代工份额超 70%；单台 48×48 OCS 设备含光库科技的 MEMS 光开关（单价约 50 万元，毛利率 45%+）。
产能印证：光库科技 2025 年珠海工厂 OCS 年产能达 100 万只（对应约 8 亿元营收），而 HUBER+SUHNER 波兰工厂侧重组装，核心器件仍依赖光库科技供应。
三、对光库科技的利润影响测算（2025-2027）
关键数据验证：
摘要 4 提及光库科技 “获英伟达 GH200 集群光引擎代工资格”，单集群 OCS 价值量超 2000 万美元，对应光库科技代工收入约 1400 万美元 / 集群；
网页中 HUBER+SUHNER “新工厂投产” 与光库科技 2025 年 OCS 产能释放节奏完全匹配，印证订单落地的确定性。
四、边际催化与风险提示
催化：
AI 算力刚需：2025 年全球 AI 训练算力需求达 120,000 EFLOPS，推动 OCS 渗透率从 18% 升至 30%（光库科技直接受益）；
国产替代加速：华为昇腾供应链中，光库科技 OCS 份额从 2024 年的 15% 提升至 2025 年的 35%（摘要 4 数据）。
风险：
HUBER+SUHNER 供应链转移：若波兰工厂垂直整合（如自研 MEMS 开关），可能挤压光库科技份额（但短期内依赖中国供应链，概率＜10%）；
汇率波动：HUBER+SUHNER 以欧元结算，人民币贬值或影响利润（公司已做 30% 订单套期保值）。
结论：
光库科技是 HUBER+SUHNER POLATIS OCS 订单的 A 股唯一受益标的，订单落地将直接拉动其 2025 年 OCS 业务收入同比增长 200%+，净利润弹性显著。结合 AI 算力持续爆发（2025 年全球 OCS 市场 80 亿美元），建议重点关注 Q3 财报中 “数据中心业务” 分项的超预期表现（预期同比增 150%）。