主要OCS概念股业务实锤、规模及利润影响
周末大热，光库科技、德科立、凌云光、赛微电子、腾景科技、炬光科技、长飞光纤、长芯博创等八家OCS（光电路交换）概念股，到底业务实锤是否有，对利润的影响几何？本文深入分析，主要结论包括：
· OCS业务实锤：光库科技、德科立、凌云光在整机制造环节有明确业务证据；赛微电子、腾景科技、炬光科技在核心零部件环节有深度参与；长飞光纤、长芯博创提供基础光纤及连接器。
· 业务规模与利润影响：多数公司OCS业务仍处早期阶段，营收贡献占比普遍低于30%，但光库科技、腾景科技等已显现高增长潜力（如光库科技2025年OCS营收预计占比40%）。
先说一句，周末大热，周一高开必砸，找砸不死的再看。
1 OCS业务实锤、规模及利润影响分析
1.1 OCS技术背景与产业链格局
OCS（Optical Circuit Switching）是下一代数据中心和AI算力集群的核心光互连技术，具备高带宽、低功耗、低延迟优势，预计全球市场规模将从2024年1万台增至2025年5万台以上，价值量达数十亿美元。产业链分为：
· 核心零部件：赛微电子（MEMS振镜）、腾景科技（光学器件）、炬光科技（激光元器件）；
1.2 各公司OCS业务实锤与规模
（1）整机制造商
· 光库科技（300620.SZ）
实锤证据：为谷歌提供OCS整机代工，单台代工费9000-30000美元（毛利）。
业务规模：2025年Q2 OCS营收环比增长120%，预计2025年全年OCS业务贡献营收15亿元（占总营收40%）。2024年总营收9.99亿元，净利润4824万元。
利润影响：OCS代工毛利率较高，成为核心增长引擎。
· 德科立（688205.SH）
实锤证据：硅基OCS获海外样品订单，为Lumentum代工商，已向英伟达送样。
业务规模：2024年OCS设备出货量超3000台；2026年OCS收入预计超1亿元。2024年总营收8.41亿元，净利润1亿元。
利润影响：OCS业务目前占比有限，但增长潜力显著。
· 凌云光（688400.SH）
实锤证据：布局OCS全光交换解决方案，代理引入PWB光子引线键合等技术。
业务规模：2024年总营收22.34亿元，净利润6604万元，未单独披露OCS营收占比。
利润影响：OCS仍处布局期，对利润贡献尚不明确。
（2）核心零部件供应商
· 赛微电子
实锤证据：为谷歌OCS提供MEMS振镜代工，单芯片价值约3000美元。
业务规模：未披露具体OCS营收，但MEMS业务占主营业务收入比重持续提升。
· 腾景科技（688195.SH）
实锤证据：提供OCS核心光学器件（棱镜、滤光片等），单台价值约750美元。
业务规模：2024年OCS相关收入占比达28%；2024年总营收4.45亿元，净利润6937万元。
利润影响：OCS业务推动净利润同比增长66.53%。
· 炬光科技（688167.SH）
实锤证据：提供OCS用激光光学元器件。
业务规模：未披露OCS具体营收，但光子业务整体增长迅速。
（3）光纤与连接器供应商
· 长飞光纤
实锤证据：为OCS提供光纤及连接器。
业务规模：2024年净利润预测为6.76亿元，未单独披露OCS贡献。
· 长芯博创
实锤证据：为OCS提供光纤及连接器。
业务规模：未披露具体财务数据。
1.3 OCS业务整体利润影响评估
· 高增长潜力公司：光库科技（OCS占比40%）、腾景科技（OCS占比28%）、德科立（2026年收入预期超1亿元）。
· 早期阶段公司：凌云光、赛微电子、炬光科技、长飞光纤、长芯博创的OCS业务尚未形成规模利润贡献。
· 风险提示：OCS技术仍面临成本高、大规模应用需时日的挑战。
2 OCS业务竞争力排名
1. 光库科技：整机代工壁垒高，营收占比最大（40%），增长确定性最强。
2. 腾景科技：光学器件技术领先，OCS收入占比28%，利润增幅显著。
3. 德科立：整机送样英伟达，潜在订单弹性大。
4. 赛微电子/炬光科技：零部件价值量高，但营收贡献尚待放量。
5. 凌云光/长飞光纤/长芯博创：业务布局较早，但短期业绩贡献有限。
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