$中国中冶(01618)$ 这次出售资产，股价跌得让不少人慌，但在我看来，这是一次出售换长远的选择，长期价值修复藏在实实在在的改变里。

首先，600 多亿现金到手，先还了债、补了现金流。之前高杠杆压得沉，中冶置业年年亏损，2025 年上半年就亏了 250 多亿，就是个 “拖油瓶”。现在把它剥离，还能降低利息支出，财务报表慢慢会变好看，这是长远发展的底子。

其次，终于能专心做老本行了。以前又搞地产又做矿业，企管不到位。现在聚焦冶金工程、高端基建这些核心业务，本来就是全球龙头，把卖资产的钱投去升级装备、建科研平台，技术优势只会更稳，接单能力也会更强。

再者，和中国五矿的配合更顺了。五矿开矿，中冶专注工程承包，以前有些业务重叠，现在专做工程承包和新兴产业，五矿做矿产开发，上下游凑成完整产业链，不用内耗，抗风险能力自然提升，接单也更有优势。

市场对出售矿产资源”的担忧存在夸大，被剥离的中冶金吉、华冶杜达等矿业资产虽盈利，但多为境外项目（如华冶杜达位于巴基斯坦），开发周期长、中冶加财务杠杆去开发也不力不从心，地缘风险高，提前兑现收益（华冶杜达评估增值 789.57%）实则是 “落袋为安”；且剩余核心业务在行业内仍处龙头地位（全球最大冶金工程承包商），市场却将 “业务单一化” 等同于 “竞争力下降”，忽视了主业聚焦后的利润率提升潜力。

这符合国家鼓励央企聚焦主业的政策，是合规的专业化整合。短期市场只看到营收缩水、业务调整，却没注意到我在 “去包袱、凝合力”。等资金落地见效，核心业务发力，盈利稳定增长，长期价值自然会慢慢兑现。

股价波动是短期情绪，投资走的是长远路，“瘦身” 之后的每一步，短期的收入会降，财务利息支出会减少，盈利会提升，一次性房地产利润的计提，长期肯定是利好，今天应该是买入良机。