光库科技
1️⃣全球市场份额：
1. 薄膜铌酸锂调制器：全球市占率25%，位列第三，仅次于Lumentum（38%）和富士通（22%）
2. 高功率激光器件（>1kW）：全球市占率20-30%，位居前三
3. 800G及以上高端FAU：全球市占率32%
国内市场份额：
1. 薄膜铌酸锂调制器：国内市占率超90%，处于绝对领先地位
2. 电信级铌酸锂调制器：国产高端市场占比超50%
3. 1550nm激光雷达光源：国内市占率38%
4. 高功率隔离器：全球市占率超60%，国内市场主导地位
2️⃣航空航天业务：卫星通信的隐形冠军#商业航天#
航空航天业务是光库科技的第二大业务板块，2025年上半年占营收比重约15%，但增长潜力巨大。公司在卫星激光通信领域建立了显著的技术优势和市场地位。
产品体系与技术优势：
航空航天业务主要产品包括：
1. 星间激光通信器件：用于卫星之间的高速通信，速率可达200Gbps，是低轨卫星星座的核心器件。公司产品已覆盖银河航天、星网卫星等头部客户，2025年订单增长200%
2. 宇航级光器件：包括高可靠性隔离器、耦合器、环形器等，通过GJB 548B-2005宇航级认证，失效率低于0.1菲特（行业均值0.5菲特），已配套嫦娥探月、北斗导航等国家级项目
3. 地面站光通信设备：为地面测控站提供高速光通信设备，支持卫星与地面的双向通信
市场地位与订单情况：
光库科技在商业航天领域的市场地位突出：
国家级航天项目与相关集团：长期为嫦娥系列探测器、北斗卫星、天问一号等国家级工程供货，提供保偏光纤、高功率隔离器等关键器件；同时深度合作航天科技、航天科工、星网集团等，为星网GW等低轨卫星星座供应核心光器件。
2. 国内商业航天企业及科研院所：是中国星网（GW）、上海垣信G60星座的核心光器件供应商，
向银河航天、蓝箭航天等商业航天企业批量供货，2025年对这类企业的相关订单金额达2.8亿元；还为中科院微小卫星创新研究院供货，对应订单金额1.5亿元，此外也为上海垣信G60星座提供陶瓷套管等核心部件。
3. 海外航天及相关企业：已进入SpaceX、OneWeb的供应链，2025年对这两家企业的订单金额达0.8亿元，且2026年一季度还斩获了SpaceX超5000万美元的800G调制器订单，后续完成星间激光通信系统认证后还将进入NASA供应链。
- 2025年卫星通信相关订单金额达2.8亿元，订单排期已至2026年上半年
在低轨卫星组网项目中，每颗卫星需配备2-4套激光通信器件，光库科技凭借高可靠性成为主供应商。随着全球低轨卫星星座建设加速，预计2025-2027年公司卫星通信业务收入将保持年均40%以上的增长，毛利率逐步回升至35%以上 。
2️⃣光库科技在1.6T光模块领域的优势集中在技术、供应链、产能三大维度，核心是凭借顶尖的薄膜铌酸锂调制器技术构建了高壁垒，同时深度绑定全球巨头客户形成强竞争优势。#光模块cpo#
1. 技术硬实力顶尖且壁垒高：它是全球唯三、国内唯一能量产薄膜铌酸锂调制器的企业，该器件正是1.6T光模块的核心部件。旗下AM70型产品带宽达100GHz，支持单器件1.6Tbps传输速率，插入损耗低于1dB，关键指标比国际同行领先两代，还通过了英伟达DGX H100集群实测。同时它是国内唯一、全球唯二掌握体块铌酸锂全流程IDM能力的厂商，子公司更实现谷歌OCS交换机MEMS技术路线的100%垄断，技术迭代门槛高，国内几乎无直接竞品。
2. 供应链绑定全球核心客户：其核心产品深度嵌入全球1.6T光模块相关核心供应链，客户粘性极强。不仅给英伟达GB200集群批量供应AM70调制器，2025年上半年供货量就超5000个，还通过多路径切入其供应链；为谷歌TPU集群互联的1.6T光模块配套，承接的谷歌OCS交换机代工占其采购量的70%。此外也进入华为、中兴、中际旭创等国内外头部光设备商和模块厂商供应链，合作稳定性极高。
3. 量产能力强且成本可控：珠海基地的智能化产线月产5000只AM70调制器，良率超85%，远高于行业60%的平均水平，还规划了新增8万件铌酸锂调制器芯片的产能。凭借规模化生产和全产业链能力，其产品成本比进口产品低30%-40%，交货周期也从行业常见的26周压缩至8周，在成本和交付效率上都具备显著优势。
3️⃣谷歌
光库科技通过多业务、多子公司协同，深度绑定谷歌AI算力基建供应链，核心聚焦OCS光交换机代工，同时覆盖核心器件供应与技术协同，是谷歌相关产业链的关键供应商。
1. OCS光交换机核心代工：2025年收购的子公司武汉捷普，让光库科技成为谷歌OCS交换机核心代工厂商，拿下约70%的代工份额，且在MEMS技术路线中实现100%垄断。其代工的OCS交换机采用64×64端口的MEMS微镜技术，适配谷歌1.6T光模块及TPU集群需求，2025年已交付200台订单，营收约1.2亿元，机构预测2026年该业务收入有望达5 - 8亿元。此外下一代320×320通道的产品已进入送样阶段，适配谷歌更大规模TPU集群需求。
2. 多类核心器件直供：子公司加华微捷向谷歌供应高密度MPO连接器，占其对应采购量的15%-20%；旗下薄膜铌酸锂调制器适配谷歌1.6T光模块和TPU集群互联需求，预计占谷歌相关采购份额超40%；同时它还是博通保偏光纤阵列（FAU）的独家供应商，而博通CPO方案大量供应谷歌，光库科技借此间接为谷歌数据中心提供高速互联支撑。
3. 高价值量且增长潜力大：光库科技供应的核心光机组件在单台谷歌OCS交换机中价值量达3万美元，占单台设备物料成本的60%，该业务毛利率35%，2025年这部分业务毛利润约9.1亿元，占公司全年毛利润的45%。随着谷歌TPU集群扩张，机构预测其OCS出货量将持续爆发。
4️⃣英伟达
光库科技是英伟达高速光通信及共封装光学（CPO）领域的核心供应商，通过直接供货核心器件、多路径绑定供应链及技术协同等方式深度合作，适配英伟达多款核心平台需求。
1. 核心器件直供且供货量可观：自研的AM70薄膜铌酸锂调制器是英伟达GB200集群1.6T光模块的核心组件，2025年上半年供货超5000个，这部分供货占同期海外营收的42%。还有全球首个VHP级别的ELSFP外部光源模块，已进入英伟达Spectrum - XGS CPO供应链，2025年预计出货450万只，对应收入超40亿元。此外还为Spectrum - XGS以太网平台供应高功率磷化铟激光器，助力其降低互联功耗、提升信号完整性。
2. 多路径完善供应链绑定：一方面通过子公司加华微捷的微光学连接器，与英伟达800G/1.6T光模块主力供应商中际旭创合作，成为英伟达二级供应商，且收购的苏州安捷讯作为中际旭创核心供应商，其FAU产品在后者采购份额中占比达80%，进一步稳固合作；另一方面AM70调制器通过光模块厂商Coherent间接供货英伟达，占该厂商1.6T光模块采购量的55%。
3. 技术协同支撑平台升级：其硅光芯片借助子公司的微光学连接器技术进入英伟达1.6T光引擎供应链，与Spectrum - XGS的算法协同，大幅提升跨区域AI集群通信延迟可预测性和NCCL性能。100GHz带宽的薄膜铌酸锂调制器技术，既为Spectrum - XGS向3.2T端口升级奠定基础，其调制器技术还能响应平台网络负载变化，维持95%以上的有效吞吐率。同时光库科技还加速泰国基地建设，预计2025年底月产能达5万片，以此匹配英伟达GB300平台的1.6T光模块刚需。$乾照光电(SZ300102)$ $航天动力(SH600343)$