唯品会 - 投资分析
潇粤夜雨
· 中国香港
当前市值740亿。
截止2Q25，净现金175亿。1）至27年2月，公司还有6.46亿美金的回购额度；2）公司承诺不低于拿出24年净利润的75%来做股东回报（9亿美金左右），上半年已经做了6.14亿美金，全年的yield能达到8-9%
公司当前盈利能力85亿左右，P/E 9倍
主要问题是唯品会是一个持续丢市场份额的公司，但他有接近1000万的忠实用户（占平台总消费的50%+）。只要这个基本盘不被撼动，这个生意就还能做下去
当前市值740亿。
截止2Q25，净现金175亿。1）至27年2月，公司还有6.46亿美金的回购额度；2）公司承诺不低于拿出24年净利润的75%来做股东回报（9亿美金左右），上半年已经做了6.14亿美金，全年的yield能达到8-9%
公司当前盈利能力85亿左右，P/E 9倍
主要问题是唯品会是一个持续丢市场份额的公司，但他有接近1000万的忠实用户（占平台总消费的50%+）。只要这个基本盘不被撼动，这个生意就还能做下去