OCS（光路交换）作为AI算力网络的关键基础设施，正迎来商业化元年，市场规模从接近零基数起步，预计2026年下半年确认4亿美元收入，2027年突破10亿美元。其基于MEMS等技术，具备低损耗、低功耗（仅为传统分组交换机的1/10以下）且不随速率变化的独特优势，已成为AI网络中无可替代的流量路由基础。以下是A股市场中与OCS产业链密切相关的上市公司梳理，涵盖了从上游核心器件、中游设备集成到下游应用的多个环节。
一、 上游核心器件与材料
这是OCS技术的基石，技术壁垒最高，尤其是MEMS微镜芯片。
1. 赛微电子 (300456)：全球OCS核心MEMS微镜芯片的关键代工厂。其瑞典子公司Silex是谷歌OCS MEMS芯片的独家代工厂，良率超过90%，已实现规模化量产。同时，公司北京产线的8英寸MEMS-OCS晶圆也已通过客户验证并拿到采购订单，启动小批量试产，是产业链上游最核心的卡位标的之一。
2. 腾景科技 (688195)：OCS配套光学元组件的核心供应商。其产品包括WSS（波长选择开关）用的滤光片（全球市占率约40%）、准直器、阵列波导光栅等。这些精密光学元件通过Coherent等客户间接供应给谷歌OCS，技术壁垒和客户粘性均很高。
3. 天孚通信 (300394)：光通信精密元器件龙头，其技术可迁移至OCS场景。公司是CPO用FAU（光纤阵列单元）的核心供应商，市占率超70%，相关技术可直接用于OCS的光纤对准与耦合环节。其OCS用光纤准直器、FAU等产品已送样合格，进入客户审厂阶段。
二、 中游设备集成与整机
这些公司具备将核心器件集成为OCS整机或关键子系统的能力。
1. 光迅科技 (002281)：A股少数具备OCS全链自研及量产能力的厂商。公司自研MEMS微镜阵列性能对标海外龙头，是国内唯一量产192x192端口OCS整机的企业，产品已落地腾讯数据中心，并获得中国移动集团认证。公司同时具备硅光协同能力，是国内OCS产业的重要参与者。
2. 博创科技 (300548)：国内WSS（OCS核心功能器件）龙头。公司的1x20、1x32 WSS已实现量产，市占率国内第一、全球第二，直接供应给Lumentum、Coherent等全球OCS龙头。同时，公司自研的OCS整机也已通过国内头部互联网厂商验证，在单台OCS中，WSS的价值量占比超过40%。
3. 德科立 (688205)：在硅光OCS技术路线上取得突破的厂商。公司推出了基于光波导方案的OCS样机，并获得了实质性订单进展。根据公开信息，公司已确认获得英伟达10台OCS设备订单（总金额超1000万美元），同时其独家光波导方案也获得了谷歌的样品订单。公司正积极扩充泰国及国内产能以应对未来需求。
4. 中际旭创 (300308)：全球光模块龙头，深度布局OCS整机。公司基于硅光+MEMS技术的OCS已完成原型机开发，并送样英伟达、谷歌进行验证。凭借其在高速光模块领域与头部客户的紧密关系，公司在OCS市场的落地潜力备受关注。
5. 光库科技 (300620)：OCS核心光学元件供应商，深度绑定全球巨头。公司为谷歌OCS独家供应高功率隔离器、环形器等核心器件，同时也为全球OCS代工厂提供整机配套光学组件，2025年OCS相关营收已实现规模化增长。
三、 其他技术路线与相关公司
OCS技术路线多样，除主流MEMS外，还有其他方案的代表公司。
- 凌云光 (688400)：A股压电陶瓷技术路线OCS的代表性公司。其代理的高端口规模OCS产品采用压电陶瓷方案，可靠性突出，支持最高576×576端口矩阵配置，深度匹配谷歌TPU集群等核心算力场景。
- 罗博特科 (300757)：通过收购德国ficonTEC，切入光电子封测自动化设备领域。ficonTEC为全球光电子器件（包括OCS核心模块）提供全自动封装和测试设备，客户包括英特尔、思科、博通、英伟达、Lumentum等巨头。公司已获得瑞士行业头部客户的OCS核心模块自动化产线订单，标志着其在该领域的全球化交付能力。
总结：OCS市场正处于从零到一的爆发前夜，数十亿美元的长单印证了需求的真实性与紧迫性。投资逻辑应围绕 “核心技术卡位” 和 “客户验证进展” 两条主线展开。上游的MEMS芯片（赛微电子）、精密光学元件（腾景科技、天孚通信）是产业链的咽喉；中游已获得谷歌、英伟达等超算客户订单或验证的整机及子系统厂商（德科立、光迅科技、博创科技等），则具备更强的业绩弹性。投资者需密切关注各公司技术路线的商业化进展及订单落地情况。