$泰胜风能(SZ300129)$ 泰胜风能-海工装备龙头+海风+航天，目标看300亿市值 -0317
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1、海工装备龙头+海风+航天三重爆发，业绩弹性极大：公司是海上风电海工装备龙头，主营塔筒、导管架、管桩、海上升压站；2025前三季度营收37.03亿元（同比+25.53%），归母净利润2.17亿元（同比+45.11%），Q3单季净利0.98亿元（同比+394.52%）；在手订单47.69亿元，覆盖未来18个月交付；商业航天箭体/贮箱产线2026年中投产，高毛利打开成长空间。（来源：公司公告、2025年三季报）
2、供给格局优化，龙头充分受益：海上风电与海工装备行业壁垒高、集中度提升，公司技术与产能领先，海外订单同比翻倍；海上风电及海工装备营收占比持续提升，高端产品放量带动盈利提升，利润传导顺畅。（来源：公司官网、行业公开数据）
3、业绩与估值双击，长期看300亿市值：海工装备+海风+航天三重景气共振稀缺，业绩拐点确立，盈利中枢持续上修；当前市值仅154亿，海风放量+航天落地驱动估值重构，长期目标市值看300亿，成长空间巨大。（来源：券商研报、公司经营数据）