$五谷磨房(01837)$
1、营收和利润最近三年保持在10～20%的增长
2、不断有新品破圈
3、最近两年明显加快新品推出节奏
4、线下专柜渠道在永辉调改不稳定期，还能实现超预期的实现增长
5、新渠道山姆、胖东来高精会员超市增长迅猛，并有一定的可复制路径
6、参考欧美成熟市场，健康消费需求仍处于蓝海
7、新的药食同源理念值得期待，折扣渠道崛起，公司积极布局
8、净利率显著提升，盈利能力增强，相对食品行业平均15～25的PE，显著低估
9、$百事(PEP)$ 公司作为第二大股东，给公司带来很大的确定性和战略定力
综述，五谷具有连续增长潜力和细分品类龙头地位属性，保持关注。