🌟mini Labubu点燃新消费
#泡泡玛特，未来能做的空间还很多，期待新场景新功能延续ip生命周期
🧸超预期点：Mini Labubu近期发布；净利率全年指引35%；全年收入指引进一步上调。
🧸海外市场布局：探索中东、中欧、中南美等新兴市场，计划沿用DTC模式；推进法国巴黎、澳大利亚悉尼、意大利米兰等核心城市旗舰店及旅游零售店布局；年底海外门店预计超过200家（当前140家）。
🎠新业务孵化：乐园业务进入1.5期建设及二期设计规划，北京乐园上半年人流量及收入均超去年全年；甜品、饰品、潮流服饰等新业务线在海外探索落地，国内以耐心孵化为主，不做短期快速扩张；
#老铺+潮宏基：
💰老铺：Q3Q4公司多因素催化，“涨价+开店+新品”主动层面事件多，终端消费有望延续高增。公司官宣8.25调价，七夕节前夕有望推升终端销售数据；下半年公司国内及境外均有望新增门店，且上半年新开门店下半年贡献业绩增量；9 月后公司多款新品计划推出。预计公司全年 50亿利润，pe 25x。
💰潮宏基：切换至 2026 年看业绩确定性最高的珠宝标的（门店增量）。7月同店增长近 50%，环比提升明显；公司计划全年净增 150-200家门店，Q3 净开店高峰期数量有望超预期，强品牌势能下加盟商开店意愿高。预计全年珠宝业务 6亿利润，pe 23x。
#若羽臣：
🌷业绩落在中上区间，全年收入30亿，净利润1.8亿，看远期自有品牌绽家30e收入，差异化竞争优势明显，预计推出不同主题、香型及场景化新品，同时拓展柔顺剂等新品。保健品板块实施多品牌矩阵策略，今年预计盈亏平衡，斐萃今年收入目标约4-5亿，下半年陆续推出红宝石油品牌VitaOcean和超级成分品牌纽贝。自有品牌业务高速增长成为核心驱动引擎，随着自有品牌业绩的持续兑现，市场对公司从代运营向品牌驱动转型的认知加深，有望带来估值提升，终局预期200e市值空间。
消费的真实需求不弱，缺的是优质供给。pop cycle跟踪新质消费产力🌟