$运达股份(SZ300772)$ 【运达股份】调研更新
1、25年新增订单同比24年的30.8GW下降一些，主要是25年行业招标量下降，中标份额稳定；25年中标价格同比提升5%左右；
2、到25年底在手订单估计50GW+，6.XMW是主流机型；在手订单中涨价的预计占50%；
3、截至25Q3末海外在手订单4.5GW，年底会再多一点；在手量较多的区域是中东、中亚；
4、25年出货量预计17-18GW，26年至少20GW+；25年海外出货1GW左右，26年1.5GW+；
5、25Q4毛利率环比预计提升一点，以半年维度看26H2肯定比26H1好，目前向上趋势能看到27H1；
6、零部件谈价预计春节前后出结果，价格公司预计持平或者下降，降幅可能不会太大；
7、公司长期战略国内份额目标保3争2，海外收入占制造的1/3以上；
8、26年行业国内陆风出货同比预计增长，铸锻件可能因整体风机出货量增长而紧缺。$金雷股份(SZ300443)$
金雷股份的铸锻件在整体风机零部件中紧缺涨价，26年业绩会爆发