半导体设备行业周期：全球演进、国产路径、细分格局与2026-2027周期机遇——A股标的全景解析

（半导体一）半导体设备行业研究：全球演进、国产路径、细分格局与2026-2027周期机遇——封测设备预期差与A股标的全景解析

写在前面:

这轮牛市，一直享受的红利是金铜铝，26年伊始开始右侧配置化工行业，两个周期行业用通用方法论研究会相对于我这样普通投资而言会好理解和上手。25年中做了长飞光纤光缆实现了不错的收益，但对于光模块和半导体一直没有参与，核心是自己的投资理念，不懂的不做。但作为“中登思维”既要摒弃老登的腐朽，也要杜绝小登的激进，但作为A股核心的一大赛道的研究和了解，是必须要做的功课。在判断的“牛市下半场”来临，大小账户持股变的更分散，通过组合抗击风险，也开始配置了半导体设备类的标的，核心是经过半年的跟、了解、调研和学习，觉得从不懂到有点懂了，但还处于初级阶段，因为半导体设备类的专业知识太专业和技术迭代快，作为门外汉的我，也只能不断的查阅外部资料、行业研报和通过现实的朋友同学进行交流