昨晚复了一下盘，反内卷我们要重点关注供给收缩，需求上涨的行业和票。找来找去有几个是比较确定的，1.草甘膦，供给退出，南美+中国转基因种植面积扩大2.三代制冷剂，供给受限+亚非拉需求增长+新能源车需求增长，制冷剂的主要矛盾是现价价远高于长协价，后面观察长协价提价的情况，还有25年11年环保部是否无新增配额的情况，国内企业（如巨化） R1234yf工艺专利突破3.产量有增长的铜矿、银矿和锂矿。至于焦煤、钢铁、纯碱、玻璃等，供给收缩，需求也在收缩。