$云南锗业(SZ002428)$ 是一头已经站在风口上的猪！！！
【🥊🥊🥊算力风口】
目前全球范围刮起了算力竞赛的风。国内外各大厂都在扩大资本开支，亚马逊、谷歌、微软、Meta2025年合计投入超3000亿美元。
📚根据Lightcounting预测，光模块全球市场规模在2024-2029年或将以22％的CAGR保持增长，2029年有望突破370亿美元。
📚光模块分两种路线：EML、CW。不管是传统分立式EML路线还是CW硅光路线，都缺少不了磷化铟衬底，其成本占光模块总成本的20%。
🐮云南锗业具备15万片/年的磷化铟衬底（2-4英寸）产能，该产品在2025年入选首批新材料保险，国内唯一。
🐮云南锗业6英寸磷化铟衬底已完成研究，量产在即。对标千亿市值公司：$Coherent(COHR)$ ！
🐮华为（海思、星火）两次注资，国家大基金领投，中科院团队入驻并持股。
🐮任正非首谈先进芯片制造，认为化合物半导体机会更大！
【🥊🥊🥊太空竞赛风口】
📚根据国际电信联盟规则，低轨轨道和通信频段资源遵循 先申报先使用原则。全球低轨卫星总容量约仅为6万颗，而SpaceX的星链计划已申报4.2万颗。
中国通过“千帆星座”（GW星座）规划 5.3万颗卫星，欧盟推出IRIS2计划部署290颗卫星，均旨在抢占有限轨道资源。
📚低轨资源有着重大的价值，它可以给处于极端环境、地面网络无法覆盖地区的人们，提供实时的网络服务。除此之外，它还是6G网络的重要组成部分。
📚在政府报告中明确将商业航天写入顶层规划
🐮云南锗业是市场上唯一参与卫星载荷与用户终端、营收最高的商业航天的标的。其太阳能电池锗衬底国内产销第一。
🐮公司在2025年年底就能建成250万片产能，比预期快了9个月。
🐮华为今年下半年即将发布的Mate 80手机，可以直连星网，该手机的卫星基带通讯芯片是基于云南锗业的半绝缘砷化镓晶片打磨而成的。
【🥊🥊🥊军备竞赛风口】
📚中国2025年国防预算正式敲定：1.78万亿元人民币，同比增长7.2%，创下历史新高。
📚北约将把国防开支从2%提到5%。
📚特朗普推动万亿美元的国防预算。如果获得国会批准，美国将从今年10月1日即2026财年开始之时进入“万亿美元国防预算时代”。这将比2025财年国防预算增加近12%。
🐮云南锗业生产红外的子公司是军方认证的二级保密公司，其产品主要用于无人机、红外制导等场景。2025年红外产品同比去年增加6倍。
🐮海外锗锭已经开启新一轮的涨价潮！