王锗已来-磷化铟扩产提质，大力整合原材料

在2025.7.23日云南日报发表的报刊中，我们可以重点读读这段话：结合磷资源优势，研发攻关电子级磷化工产品，❗推进磷化铟产品扩产提质❗。锗产业方面，❗大力整合原材料❗，做大核心产品，打造高附加值下游产业链。

在云南省能搞磷化铟产品的公司只有云南锗业，云锗已经成为云南省重点培养企业，各大官方媒体多次发文推流介绍。

综合以上来看，云南锗业将会在省政府的大力支持下，快速推进磷化铟衬底的扩产、良率的提升、6英寸磷化铟衬底的量产，并且整合更多的谒煤型锗矿。

在硅光体系中，磷化铟是制造光芯片不可或缺的核心材料。随着华为384超节点的发布、800G交换机的放量以及向1.6T的快速迭代，磷化铟的缺口将持续扩大。

例如：英伟达GB300（1.6T）所需光模块对磷化铟调制器的需求是现有GB200（800G）的4倍；而1个华为昇腾384超节点需要6912个400GB光模块，也就是一个NPU需要18个400G光模块，是英伟达GB100方案的4倍；

根据台湾经济日报报道，由于磷化铟供应短缺情况已有数月，因此只要有货可交，客户二话不说就直接扫光，价格早已不是问题。

站在磷化铟缺口持续扩大 & 自主可控的风口上，我们有理由相信$云南锗业(SZ002428)$ 将不负众望，为中国半导体产业贡献自己的一份力量。

注意：本人持有云南锗业，与利益直接相关。投资需谨慎，大家注意风险。