锂电出口管制强化流程管理，国内产业优势更加突出，继续强推锂电！
事件：商务部、海关总署公布对锂电池和人造石墨负极材料相关物项实施出口管制的决定，为维护国家安全和利益、履行防扩散等国际义务，管制1）300wh/kg+的锂电池及设备（卷绕机、叠片机、注液机、热压机、化成分容、分容柜）；2）2.5+压实且克容量156+mAh/g的铁锂正极、三元前驱体、富锂锰基及正极设备，3）人造石墨及造粒、石墨化、包覆、CVD设备，以及负极工艺技术。将于25年11月8日正式实施。
一、主要管控国内强优势产业、国内竞争优势进一步显现。
此前海关限制出口天然石墨及高纯度人造石墨、2.58压实以上铁锂生产技术及锰铁锂和磷铁生产技术，本次新增高能量密度电池及电池设备、三元前驱体、高压实铁锂、人造石墨及负极技术、负极及正极设备，均为国内有绝对优势的锂电产业，全球出货占比95%+，国外客户高度依赖，本次出口管制主要为保护国内领先产业，战略高度明确，且在限制正负极、设备出口情况下，将进一步削弱海外电池厂竞争优势，预计技术、成本大幅落后国内，将保护国内锂电产业全球竞争力。
二、可申请出口需求许可、预计对实际出口及海外建厂影响较小。
一方面高能量密度电池出口极小，预计不受影响；另一方面，出口上述物项应当依照相关规定向国务院商务主管部门申请许可，我们预计和此前负极类似，不禁止实际出口，或限制材料技术对外授权、对海外厂商出口设备等业务，对国内厂商影响有限，但申请流程需花费时间，已有海外产能的厂商预计受益。
观点重申：
投资建议：产销两旺、量价齐升，继续强推电池板块（宁德、亿纬、欣旺达、中航等，关注鹏辉、派能）；同时看好材料龙头（科达利、当升、天赐、裕能、尚太、璞泰来、富临、华友、恩捷、星源、容百、德方等，关注天际、多氟多、万润、龙蟠）；同时看好价格反弹的碳酸锂（赣锋、天齐、中矿、盛新、永兴等）；并强推Q4催化剂密集落地的固态板块（厦钨、当升、洗霸、纳科诺尔等）。
#出口管制！小金属概念强势走高#
风险提示：政策不确定、原材料价格波动
摘自东吴电新